Где найти и как получить инвестиции для бизнеса, проекта или стартапа?

Какие бывают инвесторы

Инвестируют фонды или частные лица — бизнес-ангелы.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы делятся на два типа: профессиональные и «дикие». Профессионалы разбираются в том, что делают, и формируют портфель проектов. «Дикие» вкладывают средства случайно и не в близкую себе отрасль.

В 2014 году средняя инвестиция от бизнес-ангела в России составляла 36 000 долларов, хотя встречались ангельские инвестиции и в 10 000 долларов, и в миллион.

В России действуют несколько объединений такого рода инвесторов. Например, «Национальная ассоциация бизнес-ангелов» и «Национальное содружество бизнес-ангелов». Наиболее известные частные инвесторы: Константин Синюшин, Аркадий Морейнис и его «Темная сторона», Аскар Туганбаев. Издания Slon.ru, Firrma и фонд РВК составили список из 27 наиболее активных в 2014 году российских бизнес-ангелов.

Фонды

Фонды специализируются на разных стадиях развития компании и готовы инвестировать разные суммы. Обычно они вкладываются на более поздних стадиях, чем бизнес-ангелы, и ориентированы на инвестиции от миллиона долларов. Определить, сколько готов инвестировать фонд, достаточно просто: можно посмотреть анонсы по закрытым сделкам и суммам инвестиций в них. Если у вас суперидея, но денег на нее надо меньше миллиона, то фондам писать не стоит — их юридические и временные затраты будут слишком большими и не окупят «маленькой» инвестиции.

Характеристики процесса

Денежное вливание — это процесс, для которого характерны 5 параметров:

1. Конкретно обозначенная цель;
2. Срок вливания средств;
3. Величина вкладывания средств;
4. Прибыльность;
5. Вероятные риски.

Цель финансового вливания определяется конкретной величиной дохода, который хочет получить инвестор. Основываясь на достоверных данных, эту цель прописывают заранее.

Под сроком вливания подразумевается время размещения средств, для краткосрочных проектов этот временной отрезок составляет до 1 года, среднесрочные объекты инвестиций требуют от 1 до 3 лет, долгосрочные проекты – от 3 лет и выше. На основании конечного срока вливаний рассчитывается примерная доходность, составляется финансовая стратегия, прописываются вероятные риски.

Уровень доходности проекта – это самый важный показатель, который должен знать каждый инвестор до вложения средств. Чем выше этот уровень, тем больше вероятность рисков.

Риски – это вероятность потери вложенных средств при неблагоприятном сценарии.

Успешный инвестор должен принимать во внимание все эти важные показатели, выбирая объект и способ вливания. Чтобы правильно вкладывать и приумножать личные финансы, необходимо постоянно держать руку на пульсе, проводить подробный анализ и объективную оценку ситуации, чтобы вовремя покинуть проект.

Инвестиции от государства

Государство напрямую в стартапы не инвестирует, средства от него выделяются в формате грантов: Фонд Бортника (он же Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере), Сколково, федеральные и региональные целевые программы. Долю в компании отдавать при этом не нужно.

Также может инвестировать через фонды с государственным участием. Например, РВК не вкладывает средства самостоятельно, но участвует капиталом в создании венчурных фондов, которые уже работают практически как рыночные игроки.

Основные признаки

Главными признаками инвестиций данного типа, отличающие данный способ вложения денежных средств от других, являются:

1. Бюджетные средства – главный источник их образования;
2. Они выполняются на возвратной основе, т.е. с последующей отдачей денежных средств (например, кредит);
3. Они управляются государством, в том числе и порядок представления и реализации;
4. Величина инвестиционных средств подчинена принятому бюджету;
5. Целевое расходование вкладываемого капитала осуществляется под строжайшим контролем;
6. Инвестиции защищены государственной казной. Это проявляется в: защите прав собственности инвестора; после выплаты всех налогов возможность свободно переводить денежные средства на зарубежные счета (в случае с иностранными инвесторами); право самостоятельно распоряжения полученного дохода от инвестиционной деятельности и т.д.

Денежные средства инвестируются в экономическое развитие для оснащения производства и развития экономики страны. Вкладываемые денежные средства также играю важную роль для совершенствования разного рода государственных проектов и программ. Примерами государственных инвестиций в различные сферы являются следующие формы:

1. Культурная – открытие детско-юношеских спортивных школ, финансирование турниров и соревнований;
2. Социальная – поддержание пенсионного фонда, отчисление денежных средств в медицинские, образовательные учреждения и т.д.;
3. Научная – возведение технопарков, инвестирование в высокотехнологичное производство;
4. Инфраструктурная – строительство и капитальный ремонт дорог;
5. Оборонная – модернизация военной промышленности (разработка новейшей военной техники, оружия, обмундирования и т.д.);
6. Строительная – финансовая помощь в строительстве новых домов (льготное кредитование на получение нового жилья);
7. Обеспечения внутренней безопасности – финансирование всех ведомственных структур (полиции, гаи и другие);
8. Защиты окружающей среды – создание заповедников, переработка отходов и другие.

Кто инвестирует в России

Если говорить про сферу информационных технологий, то среди наиболее известных фондов сегодня Almaz Capital, Runa Capital, ФРИИ. При этом ФРИИ работает начиная с ранних стадий, Almaz и Runa подключаются, когда речь идет о миллионах долларов инвестиций.

Больше всего фондов и активных бизнес-ангелов именно в информационных технологиях, интернете и прилегающих сферах — около ста активных игроков. Например, InVenture Partners, Life.SREDA, LETA Capital, Flint Capital, Altair, Vaizra Investments, iTech Capital, Run Capital, Maxfield Capital. В сферах медицины, энергетики, биотехнологий инвестируют единицы.

Самый правильный вариант выбора потенциальных инвесторов — посмотреть несколько отчетов по российскому рынку венчурных инвестиций. Например, исследование за первый квартал 2014 года от RMG Securities и от РВК за 2007−2013 годы. На отдельной странице отчеты по рынку собирает Rusbase.

Многие стартапы проходят акселераторы или инкубаторы как подготовительный период перед привлечением инвестиций.

Прибыльные ниши инвестирования

Многие начинающие инвесторы задаются вопросом, куда вложить финансы с минимальными потерями? Вот самые прибыльные и надежные способы вложений:

Срочные банковские вклады

Этот способ вложения финансов отличается безопасностью и надежностью. Он способен покрыть текущий уровень инфляции. Минус этого способа – небольшая доходность. Просто открыв депозитный счет, клиент может заработать до 8% годовых. Банковские вклады являются основным инструментом борьбы с инфляцией. Основная оплошность, которую совершают многие вкладчики, — вливание средств в банки, находящиеся на лидирующих позициях рынка России. Тут процентная ставка для физических лиц ниже, чем в банках второго уровня, заинтересованных в привлечении средств.

Гораздо прибыльнее вкладывать финансы в кредитные организации, входящие в 50 рейтинга. Среди них стоит обратить внимание на Тинькофф, БинБанк, СвязьБанк, популярный Открытие. Кредитные организации заинтересованы в любых привлеченных финансах, могут предложить гораздо больший процент, чем остальные банки.

Вклады в недвижимость

В России вклады в недвижимость является популярным методом вложения финансов. Расценки на жилье колеблются в зависимости от региона. В любом случае, владельца жилья ждет стабильная арендная прибыль. Отечественная недвижимость ежегодно растет в цене на 5-6%, исключение составляют лишь кризисные моменты в экономике. Многих арендные платежи привлекают стабильностью, надежностью. При этом желательно приобретать жилье в крупных городах, где наблюдается постоянная динамика роста цен, например в столице.

Например, квартира, приобретенная в столице за 6 млн. р., дает ежемесячную арендную прибыль в 300 тыс. р. Подобная квартира ежегодно будет расти в цене на 11%, что полностью перекрывает текущее обесценивание национальной валюты.

Из недостатков этого способа вложения стоит отметить длительный срок окупаемости вложений, сниженная ликвидность недвижимости. Вложенные средства полностью вернуть удастся через 8-10 лет. Сниженная ликвидность означает, что за реальные расценки продажа созданного актива будет идти достаточно долго. Если понадобятся финансы срочно, то придется отпускать на продажу ниже рыночной стоимости.

Высокодоходный фондовый рынок

Вливания в фондовый рынок являются доходным и рискованным способом получения прибыли. Делать вклады в ценные бумаги отечественных компаний сопряжено с определенными рисками, когда это делается в период постоянных колебаний. При грамотном вложении можно получить от 100 до 200% прибыли. Здесь все двигаются по 2 направлениям: игра на бирже и биржевые инвестиции. По первому направлению осуществляется купля-продажа ценных бумаг, чтобы получить заработок на разнице в расценках. Эти действия очень рискованны, здесь нужны определенные навыки, умения и способности преодолевать риски.

Вливания на рынке ценных бумаг подразумевают приобретение ценных бумаг до погашения либо с целью стабильного получения гонораров. Опытный инвестор формирует такой портфель ценных бумаг, дающий стабильную доходность в течение определенного отрезка времени.

Паевые фонды

За границей вливания в паевые инвестиционные фонды является прибыльным способом заработка для всех граждан. Но в России все несколько иначе: здесь практически отсутствуют страховки при вливании, бизнес развивается слабыми темпами, у многих игроков практически отсутствуют возможности страхования собственных рисков, инвестиционные фонды не имеют такого уровня доходности, как за границей.

На территории России функционируют порядка 1500 ПИФов, 70% из них являются полностью закрытыми, здесь не предоставляются прозрачные отчеты о своей деятельности.

Вливания в эти фонды являются большим риском. Как утверждают эксперты, через 5-10 лет, экономика преобразуется в инвестиционную модель, эта ситуация повысить популярность ПИФов и увеличит безопасность этих вливаний.

Вклады в коллекционные предметы

Некоторые люди полагают, что приличную прибыль могут принести вклады в различные ценные предметы: коллекционные напитки, винтажные предметы мебели.

Эти способы вливаний средств достаточно популярны, но вот доходность их минимальна, на это есть следующие объективные причины:

• Закрытая ниша;
• Завышенная стартовая стоимость;
• Высокие комиссионные платы;
• Риск приобрести некачественный поддельный товар;
• Заниженная ликвидность вещей.

Основываясь на этих причинах, можно сделать объективный вывод, этот известный метод финансовых вливаний будет нерентабельным еще многие годы.

Венчурные вклады в России

Особую перспективу имеет венчурное инвестирование в российскую сферу IT-сферу. В сфере венчурных инвестиций наблюдается стабильный рост. На финансовые вливания могут рассчитывать венчурные компании, команды либо отдельные лица, занимающиеся разработкой новых технологий. Вкладами в подобные проекты занимаются специальные фонды, нацеленные на этот вид инвестиций, посредники либо частные лица, имеющие достаточное количество навыков, необходимые финансы.

Чем инкубатор отличается от акселератора

Основное отличие инкубатора и акселератора — во времени их прохождения. Акселератор обычно ограничивается несколькими месяцами и принимает только команды с существующим продуктом, пусть и в зачаточной стадии. В инкубаторе помощь получат даже предприниматели, которые только начинают свой путь.

Инкубатор, в отличие от акселератора, предоставляет базовые сервисы (рабочее место, интернет, бухгалтерское обслуживание), но не обладает достаточной экспертизой для помощи в развитии бизнеса. Основная задача акселератора — обладать достаточной экспертизой, чтобы за несколько месяцев помочь вырасти бизнесу в 10 и более раз за счет экспертов, методологии, бизнес-опыта и связей управляющей команды.

Инкубаторы обычно помогают стартапам на безвозмездной основе, платить нужно только за рабочее место, но по цене это меньше, чем полноценная аренда офиса. В акселераторе с компании возьмут долю и помогут довести бизнес до зрелого состояния.

Иными словами, инкубатор — это в первую очередь снижение затрат, а акселератор — значительное увеличение оборота компаний.

Инфографика ФРИИ про акселераторы и инкубаторы

Риски предпринимателя при привлечении инвестиций

Для предпринимателя рисков много:

Неправильный партнер

Просто инвестор, с которым вы не сможете вместе эффективно работать несколько лет. Выбор инвестора похож на поиск жены — сможете вы с ним несколько лет провести, регулярно обсуждая непростые вопросы?

Кардинальное несовпадение целей и планов инвестора и основателя

Это постоянные конфликты и перетягивание на себя управления в компании.

Потеря контроля

Профессиональный инвестор точно захочет контроль над работой компании. Нормальная ситуация, когда этот контроль происходит через достижение единства мнений в совете директоров, а не через навязывание решений.

Блокирование сделок с новыми инвесторами

Это может произойти из-за нежелания инвесторов или неправильно структурированной сделки на предыдущем шаге инвестирования.