Пять показателей для объективной оценки долговой нагрузки вашей компании

Определение

Обязательства (англ. Liabilities

) являются одним из трех разделов бухгалтерского баланса помимо активов и собственного капитала. В этом разделе отражаются долговые обязательства компании перед ее кредиторами, которые возникли в результате предыдущих операций. По своей экономической сути они, как и собственный капитал, являются источником финансирования активов компании. В случае невыполнения долговых обязательств кредиторы имеют право претендовать на активы компании в рамках непогашенной перед ними задолженности.

Также к обязательствам относятся полученные авансы, которые были внесены за будущие товары, работы или услуги. Поскольку эта сумма еще не заработана, она может отражаться по статье доходы будущих периодов или депозиты клиентов.

Особенности фиксирования

Когда возникает необходимость зафиксировать обязательства в отчетах, то для этого нужно вносить в документы именно те суммы, которые вытекают из отчетов фирмы и имеют признание в качестве верных. Но в этом правиле есть и исключение. При расчетах с бюджетными организациями и банками следует первоначально согласовать суммы с указанными структурами.

Долговые обязательства должны быть внесены в сумму основного долга. Для этого правила также действуют исключения. Если необходимо отобразить займы и кредиты, то делать это следует вместе с суммой процентов по имеющимся долгам.

Если заем оформлялся в иностранной валюте, то при составлении отчетности его следует перевести в российские рубли и вносить в документацию именно в рублях.

При расчете налога на прибыль необходимо отталкиваться от доходности обязательств. Все проценты, начисленные по кредитам, следует отнести к внереализационным доходам и учесть при налогообложении.

Договор является одной из форм обязательств

Структура обязательств в бухгалтерском балансе

Обязательства имеют такую же структуру классификации, как и активы: текущие обязательства и долгосрочные обязательства. В бухгалтерском балансе они отражаются в порядке увеличения наступления срока их оплаты.

Текущие обязательства

Текущими считаются обязательства, которые должны быть выплачены в течение 12 месяцев или операционного цикла, если его продолжительность более одного года. Их возникновение обычно связано с использованием текущих активов (англ. Current Assets), созданием другого текущего обязательства или предоставления каких-либо услуг.

Обычно в этот раздел баланса входят следующие позиции.

• Задолженность перед банками
  . Представляет собой сумму краткосрочной задолженности перед банками, например, по банковской кредитной линии.
• Кредиторская задолженность
  . Это сумма задолженности перед поставщиками продукции и услуг, которые были предоставлены в кредит, но срок оплаты по которым еще не наступил.
• Заработная плата, арендные платежи, налоги и коммунальные услуги к оплате
  . Здесь отражаются суммы, которые компания должна выплатить своим работникам, арендодателям, правительству и пр.
• Начисленные обязательства (начисленные расходы)
  . Эти обязательства возникают в следствии того, что расходы возникают в периоде, предшествующем периоду их оплаты. По этой статье проходят самые разнообразные расходы, например, полученные от клиентов авансы, дивиденды к выплате, задолженность по начисленной заработной плате и т.п.
• Векселя к оплате (краткосрочные кредиты)
  . Это суммы, которые компания обязана выплатить кредитору, что, обычно, также предполагает и выплату процентов.
• Доходы будущих периодов (предоплата клиентов)
  . Это платежи, полученные от клиентов за товары и услуги, которые компания пока не предоставила или не начала нести какие-либо расходы, связанные с их предоставлением.
• Дивиденды к выплате
  . Возникает в ситуации, когда компания уже объявила о дивидендах, но еще не выплатила их своим владельцам.
• Текущая часть долгосрочной задолженности
  . В этой статье отражается часть долгосрочной задолженности, срок платежа по которой наступает в ближайшие 12 месяцев. Теоретически, любые связанные с ней премии или дисконты также должны быть классифицированы как текущие обязательства.
• Текущая часть обязательств по финансовой аренде
  . Это часть платежей по долгосрочной финансовой аренде, которые подлежат оплате в течение следующего года.

Долгосрочные обязательства

Долгосрочными считаются обязательства, которые должны быть погашены позднее чем через 12 месяцев или по прошествии операционного цикла, если он длиннее одного года. Они должны отражаться как настоящая стоимость будущих платежей.

Наиболее распространенными примерами долгосрочных обязательств являются.

• Векселя к оплате (долгосрочные кредиты).
  Это сумма, которую компания обязана выплатить кредитору, что, как правило, сопровождается выплатой процентов.
• Долгосрочный долг (облигации к оплате).
  Это долгосрочная задолженность за вычетом текущей части.
• Отложенные налоговые обязательства.
  Возникают в результате расхождения между стандартами бухгалтерского и налогового учета в случае, когда сумма налога к оплате в бухгалтерском учете превышает сумму налога к оплате в налоговом учете. Другими, словами это сумма налога, которую компания должна будет выплатить в будущем.
• Пенсионный план сотрудников.
  Это обязательства компании выплачивать пенсионное обеспечение своим вышедшим на пенсию и действующим сотрудникам. Выплаты из этого фонда начинаются с момента выхода сотрудника на пенсию. В этой статье отражается дополнительная сумма, которую компания должна внести в текущий пенсионный фонд, чтобы выполнить свои будущие обязательства по выплате пенсионного обеспечения.
• Долгосрочные обязательства по финансовой аренде.

Основные понятия

Каждое юридическое лицо не зависимо от рода деятельности имеет обязательства. Подразделять их принято на долгосрочные и краткосрочные (или текущие). Из названия уже понятно, что деление осуществляется по временному признаку.

Текущие обязательства – это тот долг, который компании необходимо погасить в течение ближайшего года. Ликвидация их осуществляется за счет текущих ресурсов, к которым относят:

• Дивиденды, предназначенные к выплате.
• Налоговые платежи.
• Векселя, которые относятся к краткосрочным.
• Доходы, полученные в качестве предоплаты, но не отработанные и пр.

Текущие ресурсы имеют главное отличие от долгосрочных в том, что теоретически предприятие могло бы использовать их для осуществления повседневной деятельности. Еще одним их отличительным признаком является то, что их переводят в денежный эквивалент и расходуют в короткий срок. Чаще всего – это календарный год. Если погашение их откладывают, то они переходят в категорию долгосрочных. При этом на общую сумму будет начисляться неустойка.

Настоящий финансовый анализ выполнен в соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)” и Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367. Анализ проведен на основании данных бухгалтерской отчетности АО “Звезда” за период с 01.01.2014 по 31.12.

2015 (8 кварталов). В ходе анализа рассчитаны ключевые коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности АО “Звезда” (показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности), а также сделан заключительный вывод относительно финансового положения должника. Деятельность АО “Звезда” отнесена к отрасли “Связь” (класс по ОКВЭД – 64), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

Основные показатели активов и обязательств АО “Звезда” приведены по данным, содержащимся в бухгалтерской отчетности (форма №1 “Бухгалтерский баланс”) и регистрах бухгалтерского учета должника.

* Включая товары отгруженные.** За исключением товаров отгруженных.

На последний день анализируемого периода примерно две трети активов организации приходится на их внеоборотную часть (70,8%), а треть составляют оборотные активы (29,2%). За два последних года стоимость активов ощутимо снизилась, уменьшившись до 6 059 934 тыс. руб. (-1 480 967 тыс. руб.). Вместе с тем, собственные средства увеличились на 2,4%, составив по состоянию на 31.12.

Уменьшение совокупных активов АО “Звезда” произошло, в основном, вследствие уменьшения величины следующих видов активов (ниже приведена сумма изменения и процентный вклад данного изменения в общее снижение активов):

• дебиторская задолженность – 907 837 тыс. руб. (39%)
• прочие внеоборотные активы – 819 559 тыс. руб. (35,2%)
• долгосрочные финансовые вложения – 323 904 тыс. руб. (13,9%)

Одновременно с этим в пассиве баланса наибольшее снижение имело место по следующим позициям (в скобках указан процентный вклад в общее снижение пассива):

• долгосрочные заемные средства – 1 948 930 тыс. руб. (92,8%)
• прочие долгосрочные обязательства – 150 361 тыс. руб. (7,2%)

Еще большего снижения величины совокупных активов организации позволил избежать прирост значений таких показателей, как “денежные средства и денежные эквиваленты” в активах и “краткосрочные заемные средства” в источниках средств (пассиве) организации, составивший за два последних года 611 840 тыс. руб. и 450 802 тыс. руб. соответственно.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме. При этом указанные активы рассчитаны согласно их определениям в п. 1 Приложения 1 к Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа.

Стоимость ликвидных активов на 31 декабря 2020 г. составила 1 699 832 тыс. руб. За два последних года имело место небольшое уменьшение стоимости ликвидных активов АО “Звезда” (-64 112 тыс. руб.). За весь рассматриваемый период величина краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 907 837 тыс. руб., или на 52,3%.

Изменение в течение анализируемого периода совокупных активов (пассивов), собственных средств и обязательств АО “Звезда”, представлено ниже на графике.

В течение всего анализируемого периода собственные средства в основном росли. Значение собственных средств по состоянию на 31.12.2015 составило 1 186 109 тыс. руб.

Расчет стоимости чистых активов АО “Звезда” выполнен в соответствии с Порядком определения стоимости чистых активов, утвержденным приказом Минфина России от 28.08.2014 N 84н.

Чистые активы организации на 31 декабря 2020 г. существенно (на 97,7%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение АО “Звезда”, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 2,4% за два последних года.

Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов организации за анализируемый период (с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2020 г.) представлено на следующем графике.

Уставный капитал оставался неизменным в течение всего рассматриваемого периода.

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности АО “Звезда” за рассматриваемый период (с 31.12.2013 по 31.12.2015) по данным бухгалтерских форм “Отчет о финансовых результатах”.

За 4-й квартал 2020 г. выручка составила 787 651 тыс. руб. В течение рассматриваемого периода наблюдалось разнонаправленное изменение выручки (как рост, так и падение); максимальное значение составило 3 292 744 тыс. руб., минимальное – -2 512 592 тыс. руб. Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и чистой прибыли АО “Звезда”.

За последний квартал организация не только получила валовую прибыль, но и превосходящую ее прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) в сумме 591 749 тыс. руб. Итоговый финансовый результат (чистая прибыль) за период 01.10–31.12.2015 составил 362 777 тыс. руб.

Условные обязательства

Условными обязательствами (англ. Contingent Liabilities

) являются потенциально возможные обязательства, превращение которых в реальные зависит от развития определенных событий в будущем. Наиболее распространенными примерами таких обязательств являются гарантийные обязательства и суммы судебных исков, предъявленных компании.

Отражать условные обязательства в бухгалтерском балансе необходимо в случае, когда существует значительная вероятность их превращения в реальные обязательства и их сумма может быть точно оценена. Если вероятность является незначительной, то их не следует отражать ни в бухгалтерском балансе, ни в примечаниях к финансовой отчетности. Промежуточные состояния следует раскрывать в примечаниях к финансовой отчетности.

• ← Структура актива баланса
• Структура собственного капитала баланса →

Нормативные и законодательные акты по теме