Стандартная схема операций форфейтинга простыми словами

Форфейтинг: что это простыми словами, схема, пример расчета

Уровень переплаты по факторинговой сделке чаще всего выше, нежели по форфейтинговой в связи с дополнительными рисками банка-кредитора (отсутствие регресса, политический фактор и проч.).

Описание форфейтинга простыми словами

Проще говоря, компания-форфейтер берет на себя риски, связанные с неоплатой поставленного (проданного) товара, покупая долг и при этом выплачивая продавцу полную стоимость имеющейся задолженности. При этом форфейтер получает от поставщика оговоренное договором вознаграждение.

Форфейтинг представляет собой форму кредитования, также как и факторинг, лизинг и другие финансовые инструменты.

Однако чаще всего форфейтинг применяется в совершении внешнеэкономических сделок.

Схема расчета

Финансирование сделки по форфейтингу может осуществляться как единовременно, так и поэтапно.

Например, сумма сделки – 500000$. Покупателем оформляется два векселя на 250000$, один из которых оформляется с дисконтом в 4%. По условиям договора, передача форфейтеру первого векселя происходит сразу после предоставления экспортером пакета документов. Затем форфейтер выплачивает экспортеру первую часть: стоимость векселя за вычетом дисконта и комиссионного вознаграждения. Вторая часть оплачивается после закрытия сделки, т.е. после полной оплаты товара импортером.

Участники

Участниками сделки форфейтинга являются:

• форфейтер – компания-посредник, которая выкупает дебиторскую задолженность и берет на себя риски по возврату неоплаченной стоимости товара;
• кредитор (продавец, экспортер) – лицо, осуществляющее продажу (поставку) товара, которое передает дебиторскую задолженность форфейтеру в виде долговых ценных бумаг и получает полную стоимость оплаты за проданный товар за вычетом стоимости услуг форфейтера;
• дебитор (покупатель, импортер) – лицо, принимающее товар, которое берет займ в виде долговых ценных бумаг и передает их продавцу в качестве обязательства оплаты за товар.

Возможные риски процедуры форфейтинга

Форфейтинговые операции подразумевают следующие риски, которые можно классифицировать с точки зрения участника сделки:

1. Ключевым риском экспортера является валютный, возникающий из-за того, что стоимость векселя может выражаться в отличной валюте и возможны неблагоприятные колебания валютных курсов. Некоторые поставщики страхуют себя путем включения в контракт пункта о возможности изменения цены из-за валютной динамики.
2. Риски импортера в сделке минимальны и главным из них является валютный риск, который часто хеджируется фьючерсными контрактами.
3. Наибольшие риски несет форфейтер. В их числе: валютные, риски несвоевременного погашения векселей, риски гаранта, суверенные риски, риски импортера и экспортера.

Для их минимизации посредник использует форвардные валютные контракты, устанавливает лимиты на гаранта, страхование операции, детальный анализ импортера и экспортера.

Иногда для снижения своих рисков к форфейтинговой сделке привлекается гарант. Он при необходимости может потребовать от импортера исполнения платежа или сам обязан будет исполнить обязательство за него.

Схема форфейтинга

Стандартная схема форфейтинга выглядит следующим образом:

1. Продавец и компания-форфейтер договариваются о стоимости и условиях будущего контракта.
2. Экспортер и импортер заключают договор на поставку товара.
3. Продавец и форфейтер подписывают контракт о передаче долговых обязательств.
4. Продавцом производится поставка товара.
5. Экспортер предоставляет форфейтеру подтверждающие документы о поставке товара.
6. Форфейтер производит оплату по переданным документам за вычетом суммы дисконта или вознаграждения.

После заключительного этапа форфейтер становится полноправным держателем ценных бумаг, подтверждающих необходимость оплаты покупателем за поставленный товар. Все риски форфейтер берет на себя, освобождая экспортера от претензий по дальнейшей оплате.

Помимо основного контракта, в котором сторонами являются все участники форфейтинга – продавец, покупатель, форфейтер, необходимыми документами, подтверждающими факт перевода дебиторской задолженности, являются уже упомянутые ценные бумаги и поручительство.

Чаще всего применяются ценные бумаги в виде векселей и аккредитивов. На векселе должна стоять подтверждающая передаточная надпись на имя форфейтера. Векселя, в свою очередь, должны быть гарантированы или авалированны банком покупателя, который выступает в качестве поручителя.

Аккредитив также выдается банком покупателя в виде поручения банку продавца.

Важными критериями международного контракта форфейтинга являются следующие факторы:

• валюта договора должна быть свободно конвертируемой,
• обозначены условия юрисдикции при разрешении споров и конфиденциальности информации при условии перепродажи долговых обязательств.

Схема

Разберём для наглядности механизм форфетирования на примере.
Стандартная форфейтинговая сделка выглядит следующим образом:

1. Экспортёр («John Deere, Inc.») и Импортёр (ООО «Хлебороб») договариваются об условиях Контракта купли-продажи оборудования, машин или техники (10 зерноуборочных комбайнов и 5 культиваторов): их стоимости (3,5 млн. долл. США), порядке оплаты и передачи, других значимых условиях.
2. «John Deere, Inc.» ищет Банк-агент (Форфейтера, или группу Форфейтеров для создания консорциума — для финансирования особо крупных торговых сделок). Договорённость достигнута с европейским банком «The First International bank» («FIB»).
3. ООО «Хлебороб» оформляет Вексель (серию векселей – если поставка будет осуществляться частями) и находит Банк (Гаранта или Авалиста), который гарантирует (или авалирует) эти Векселя. В нашем примере — банк «ВТБ»
4. Направление в банк «FIB» (Форфейтеру) авалированных банком «ВБТ» Векселей.
5. Поставка с/х техники ООО «Хлебороб».
6. Предоставление векселя, выпущенных ООО «Хлебороб», поставщику «John Deere, Inc.».
7. Продажа векселя (передача посредством индоссамента) Экспортёром («John Deere, Inc.») Форфейтеру («FIB»).
8. «John Deere, Inc.» получает оговоренную сумму от продажи Векселей (95% от 3,5 млн. долл. США).

Пара важных моментов: Гарант/Авалист должен быть признан Форфейтером достаточно надёжным и сроки Векселя (и гарантии по нему) должны быть не меньше срока форфейтирования.

Обычно стоимость Векселя дисконтируется – т.е., выкупается несколько дешевле первоначальной цены – как плата за долгосрочные риски Форфейтера. Размер агентского вознаграждения зависит от срока, резидентности участников, других нюансов и на практике не превышает 1,5%.

Преимущества и недостатки

У форфейтинговых операций гораздо больше плюсов и преимуществ по сравнению с другими более рискованными инструментами:

• минимальные риски для продавца в связи с отсутствием регресса, а также полной выплатой задолженности,
• задолженность можно передавать частями,
• покупателю возможно установить гибкий график платежей или отсрочку.

Из недостатков можно выделить:

• высокий дисконт форфейтера при выкупе задолженности,
• достаточно трудоемкий процесс сбора необходимых документов и подтверждающих бумаг,
• недостаточная надежность контрагентов некоторых стран и отсутствие четкой законодательной базы по использованию долговых ценных бумаг.

Важные особенности форфейтинговых операций

Форфейтинг как вид финансирования обладает целым рядом особенностей и отличительных черт:

• стороны сделки обычно представляют разные страны;
• оплата услуг форфейтера в виде комиссионных и процентов ложатся на плечи экспортера;
• после выкупа векселей у форфейтера нет права предъявлять претензии к их предыдущему владельцу;
• валюта сделки должна быть свободно конвертируемая;
• сделка между посредником и продавцом заключается предельно просто: путем внесения передаточной надписи в вексель;
• задолженность погашается в более длительные сроки, чем при факторинге и лизинге;
• многие экспортеры продают лишь часть ценных бумаг, получая часть положенных им средств от импортера;
• более высокий дисконт, чем при факторинге.

Виды форфейтинга

В связи с четкими установленными условиями совершения форфейтинговых операций, можно разделить форфейтинг лишь на два вида – внутренний и международный.

1. Внутренний форфейтинг представляет собой такой механизм операций, при котором обе стороны – продавец и покупатель являются резидентами одной страны. В России внутренний форфейтинг практически не применяется.
2. Международный форфейтинг имеет довольно широкое распространение во всем мире, особенно в странах, осуществляющих экспорт в больших объемах. Сторонами по такой сделке являются представители разных государств. При этом компанией-форфейтером может быть коммерческая организация, зарегистрированная в любой стране.

Форфейтинг в мире

Такой способ ведения финансовой деятельности используют в Западной Европе. Популярен он также в Америке и практически во всех развитых странах. В столице Великобритании сегодня размещен центр форфейтинга, здесь его продолжают активно развивать, кредитовать производителей товарной продукции и торгующие предприятия на длительные сроки. Кроме того, экспортное кредитование функционирует на территории Германии.

Перспективы этого способа ведения торгово-финансовых операций благоприятные, так как по всему миру создаются консорциумы по данному направлению деятельности, в которые могут входить различные банковские учреждения.

При проведении сделок на миллионы долларов участие консорциумов как посредников является наиболее эффективным, так как все риски (экономического, политического, валютного характера), связанные с проведением таких торговых операций, они берут на себя.

Основная доля торговых сделок в странах Европы осуществляется с использованием форфейтинга. Это касается не только экспортного рынка, но и финансового – реализуются долгосрочные долговые обязательства.

Сегодня этот способ финансирования применяется при проведении крупных сделок во время экспорта товаров несырьевого сегмента, при поставках высокотехнологичных технических устройств, машин, оборудования. Стоимость таких соглашений в среднем превышает сотни тысяч долларов.

В Российской Федерации

В РФ этот вариант не настолько распространен, как факторинг. Препятствия по распространению финансирования долгосрочных проектов экспортных торговых операций:

• нестабильная финансовая ситуация в стране, которая не позволяет банкам вкладывать деньги в долгосрочное кредитование;
• банки и коммерческие организации не могут проводить валютные операции (только из-за границы) в связи с действием закона о валютном регулировании;
• российские производители ориентированы на потребителей из развивающихся стран, которые имеют невысокий уровень финансовой ответственности, поэтому тяжело найти банк, который согласится стать гарантом и поручиться по таким сделкам;
• законодательная база РФ не адаптирована под международные схемы финансовых расчетов, не имеет возможности соблюдать традиции и правила делового оборота; российское налоговое законодательство имеет свойство постоянно меняться, это очень усложняет российским форфейтерам просчет экономического эффекта от планируемых операций на внешнем рынке.

В данное время в РФ этот вид деятельности применяется как возможность подтверждения оплаты задолженности дебиторов не векселями, а аккредитивами. Невозможность использования векселей во время проведения финансовых операций вызвана проблемами, которые связаны с налогами.

Пока эта финансовая услуга работает как индивидуальная, предприниматели предпочитают использовать при расчетах факторинг, невзирая на высокие риски.

Сравнение с факторингом

Форфейтинг, как и факторинг, является разновидностью финансового механизма кредитования организаций под имеющуюся дебиторскую задолженность. Однако между этими двумя, на первый взгляд, похожими инструментами имеются довольно существенные различия:

По срокам

• при факторинге – только краткосрочное финансирование (не более 6 мес.),
• при форфейтинге – среднесрочное и долгосрочное финансирование (1-10 лет),

По сегменту бизнеса

• факторинг используется для мелкого и среднего бизнеса,
• форфейтинг – для крупного бизнеса.

По степени риска

• при факторинге возможен регресс, т.е. встречное требование фактора к поставщику, а также валютные и иные риски ложатся на продавца,
• при форфейтинге – полное освобождение продавца от рисков.

По сумме выкупаемого долга

• при факторинге выплачивается до 90 % от стоимости, а остальная часть в момент полной оплаты покупателем,
• при форфейтинге продавцу выплачивается полная стоимость товара.

По дополнительным услугам

• при факторинге возможно предоставление дополнительных услуг клиенту – консультационных, бухгалтерских, юридических и др.
• при форфейтинге дополнительные услуги не предусмотрены.

По переуступке долга

• при факторинге передача долга невозможна,
• при форфейтинге можно перепродать долговое обязательство.

По участию третьих лиц

• при факторинге подтверждение в сделке не требуется,
• при форфейтинге необходимо подтверждение в виде ценной бумаги (вексель, гарантия и т.д.)

Форфейтинг

Различаются следующие виды форфейтинга:

• Для финансовых сделок;
• Для экспортных договоров.

Посредник, выступающий в данном договоре форфейтером, занимается кредитованием финансовых операций между предприятиями, которые работают в юрисдикциях различных государств. Документы, подтверждающие заемные обязательства импортера для экспортера, являются векселями. В то же время, форфейтинг дебиторской задолженности допускает применение побочной документации, включая авали, аккредитивы и прочие гарантии.

Механизм и специфика

Этот инструмент является одним из наиболее гибких кредитных механизмов для внешнеторговой деятельности. Схема осуществления форфейтинга достаточно проста и имеет ряд этапов:

• Между импортером и экспортером заключается контракт, обеспечивающий поставку товара с отсроченной выплатой денег;
• Между форфейтером и экспортером прописывается отдельный договор, при котором экспортер передает собственные экономические требования к импортеру, вместе с определенным дисконтом;
• Экспортер осуществляет отгрузку продукции на основе соглашения, заключенного между ним и покупателем;
• Форфейтер получает бумаги, подтверждающие отгрузку продукции, а затем компенсирует в пользу экспортера цену отгруженного товара, вместе с комиссионными и дисконтом.

Далее особенности форфейтинга наделяют форфейтера правом в строго прописанные сроки взыскать с импортера вексельную задолженность в полной мере, либо же совершить перепродажу задолженности третьему лицу. Любые риски по неоплате вексельной задолженности со стороны клиента принимает форфейтер. Если задолжавшее лицо успешно оплачивает вексель, чистая выручка форфейтера равна дисконту минус расходы на совершение процедуры.

Форфейтинг как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг можно назвать универсальной технологией кредитования внешней торговли, которая, как и экономическая сфера, выступает основным потребителем услуг финансово-кредитных учреждений. Впрочем, в действительности торговые организации могут испытывать трудности при оформлении единоразового займа на приобретение импортной продукции.

Для активного развития предпринимательской деятельности необходимо приобретать зарубежное оборудование в рассрочку. На практике займы предприятию предоставляются не более, чем на 1-2 года, при этом финансовая структура зачастую имеет право увеличить процентную ставку по кредиту, если на валютных рынках произошли корректировки.

В подобном случае значительно более финансово выгодной альтернативой займу становится форфейтинг. Подобный механизм приобретения дебиторского долга предполагает легкий и оперативный метод расчета между поставщиком и клиентом.

Участники сделки

Хоть соглашение международного форфейтинга и заключается без какого-либо участия импортера, по факту договор включает в себя трех участников:

• Кредитор, поставляющий продукцию, принимающий от дебитора задолженность в виде гарантии дальнейшей выплаты, и перепродающий форфейтеру данные обязательства с прописанным дисконтом.
• Дебитор, приобретающий продукцию и обеспечивающий поставщику гарантии оплаты, используя вексели и прочие побочные бумаги.
• Форфейтер – организация, приобретающая задолженность с дисконтом у банка, чтобы затем перепродать ее третьему лицу.

Важность подобной процедуры высока для обоих участников операции, ведь она колоссально ускоряет сделку и облегчает работу. Форфейтирование долга позволяет покупателю перенести время выплаты денег, а продавец получает деньги сразу после отгрузки продукции. Что касается форфейтера, он расширяет географию собственной деятельности, сотрудничая с новыми потребителями из-за рубежа.

Список документов

Чтобы произвести процедуру форфейтинга, экспортеру необходимо обеспечить форфейтера определенными документами:

• Копией соглашения с импортером на предоставление продукции;
• Копией заверенного инвойса;
• Копиями бумаг, подтверждающих переправку продукции;
• Передаточную запись для задолженности;
• Гарантийное письмо.

Помимо этого, форфейтер при сомнениях в платежеспособности поставщика может затребовать дополнительные гарантии с документами от третьих лиц.

Форфейтинг для малого бизнеса

Применение форфейтинга в качестве экономического механизма для малого бизнеса обладает объективными ограничениями – небольшие компании зачастую работаю на рынке одного государства и почти не сотрудничают с зарубежными организациями. Для них более выгодным является факторинг.

Впрочем, малый бизнес в инновационной сфере нуждается в повышенной финансовой гибкости, так как хай-тек отличается непременным взаимодействием с бизнес-партнерами из более развитых государств. Подобным организациям форфейтинг полезен в качестве комфортного инструмента взаиморасчетов с зарубежными контрагентами.

Так как контроль платежеспособности многочисленных небольших организаций намного сложнее, чем подсчет финансовых характеристик крупных предприятий, форфейтеры предпочитают объединяться в так называемые синдикаты. Подобные образования обеспечивают оптимизацию издержек на контроль финансов отдельных небольших компаний, уменьшение рисков и представление своих услуг большому кругу бизнес-структур по сниженным ценам.

Форфейтинг и факторинг

Сходства и различия форфейтинга и факторинга весьма разнообразны. Основным отличием выступает то, что объект факторинга, по сути, является счетом-фактурой на реализацию продукции, а объект форфейтинга – это задолженность. Еще одно различие – форфейтинг чаще всего используется в процедурах внешней торговли, а факторинг имеет ориентацию на торговую деятельность в едином юридическом поле.

Дополнительное условие, чем отличается факторинг от форфейтинга, заключается в выкупе факторингом краткосрочного долга, а форфейтинг предполагает длительные займы на срок от 1 года. Вместе с тем, в факторинге невозможны дополнительные гарантии для приобретателя задолженности. Форфейтер же может затребовать больше гарантий от третьих лиц, чтобы убедиться в платежеспособности дебитора.

Важно понимать, что факторинг предполагает 2 типа соглашения – с регрессом и без него. При соглашении форфейтинга используется лишь сделка без регресса, при которой риск невыполнения обязанностей по долгу целиком ложится на компанию-форфейтера. Помимо этого, в условиях фактора объем приобретаемой задолженности не выходит за рамки 90 процентов, а форфейтинг не имеет подобных ограничений.

Наконец, факторинг предполагает невозможность для подобной организации перепродавать задолженность третьим лицам, в отличие от форфейтера, способного реализовать векселя так, как он считает нужным.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Рассмотрим преимущества и недостатки форфейтинга. Для экспортеров основным минусом выступает завышенная, в сравнении с прочими займами, цена финансирования. Для импортера недостатки форфетирования сопряжены с побочными издержками – комиссионными за банковскую гарантию. Если используется подобный документ, потребителю ограничивается доступ к займу. Что касается посредника, при форфейтинге он не имеет регресса, что не дает форфейтеру возможности возвратить долг, если дебитор не оплатит его.

Впрочем, преимуществ подобного механизма значительно больше:

• Посредством форфейтинга продавец может эффективнее контролировать риски внешнеэкономических процедур. То есть, для экспортера форфейтер является страховщиком, гарантирующим выплаты за обеспеченную продукцию.
• Реализация дебиторского долга может производиться долями. Если имеется необходимость, экспортер продает задолженность, делая свой бизнес экономически более гибким.
• Перепродавая форфейтеру задолженность, экспортер ускоряет получение денег после отгрузки продукции. Чем раньше он получит свои средства, тем скорее сможет ввести их в оборот и получить дополнительный доход, закрывающий затраты на оплату форфейтингового дисконта.

Итоги

С помощью форфейтинга поставщик продукции целиком избегает экономических рисков при неплатежеспособности клиента. Подобный механизм позволяет разделять задолженность на отдельные доли, добившись выгодного баланса между деньгами, требуемыми незамедлительно, и средствами, которые могут поступить и позже, когда вексель будет оплачен.

Для потребителя форфейтинг гарантирует улучшенный график выплаты по обязательствам, что предполагает более частое применение инструмента во внешнеторговой деятельности различными организациями.

Возникновение и распространение форфейтинга стало результатом усиленного роста зарубежной дорогостоящей продукции с длительным периодом изготовления. Так как на международном рынке ведется мощная конкурентная борьба, а роль кредитования возрастает, форфейтинг стал значимым инструментом, освоением которого активно занимаются различные формы предпринимательской деятельности, вне зависимости от их масштаба.

Необходимые документы

Любая форма форфейтинга предполагает наличие определенного пакета документов. Их не так много, но тем не менее именно они являются основой форфейтинговых отношений.

1. Копия контракта на поставку продукции или предоставление услуг;
2. Копия инвойса, заверенного подписями экспортера и импортера (это аналог счет-фактуры);
3. Копия транспортных документов (документы подтверждающие отправку товара);
4. Передаточная запись на векселе, где указывается, что он передается форфейтеру;
5. Гарантийное письмо, поручительство по векселю или аваль.

Стороны договора

Форфейтинг подразумевает наличие трех сторон. Но стоит помнить, что договор заключается между двумя сторонами (экспортером и форфейтером).

1. Продавец (экспортер или кредитор). Он чаще всего является производителем товара, который сам его и реализует. У экспортера, после того как покупатель выписал на него векселя, есть два варианта. Или ждать определенное время, пока импортер выплатит ему необходимую сумму, или продать дебиторские задолженности форфейтинговой компании. Если продавец выбирает первый вариант, он получает всю сумму в полном объеме, но через некоторое время. Во втором варианте, экспортер теряет несколько процентов (комиссионные или дисконт), но получает деньги сразу.

Многие предприниматели продают только часть ценных бумаг, после чего оставшуюся часть суммы покупатель выплачивает непосредственно продавцу, а часть форфейтеру.

Дисконт – это своего рода плата за услуги (покупку векселей) форфейтинговой компании.

1. Покупатель (импортер или дебитор). Не производит наличный расчет, а пишет письменное обязательство о том, что обязуется уплатить долг. Такая дебиторская задолженность может быть представлена векселями, авалями, сертификатами и т. д. При форфейтинге для покупателя меняется только схема погашения задолженности, он переводит деньги не экспортеру, а на счет форфейтинговой компании.
2. Форфейтинговая компания. После заключения договора переводит необходимую сумму по факту отгрузки продавцом товара.

Благодаря форфейтингу многие компании находят зарубежных клиентов. Помимо этого, расширяется их производство и география продаж.

Когда выгоден поставщикам факторинг и когда форфейтинг

Ухудшает финансовую устойчивость предприятия. Сокращаются оборотные ресурсы. Это происходит на примере энергетических предприятий, газоснабжающих и нефтеперекачивающих производств. У них кассовый разрыв имеется в момент получения денежной массы от выполненной внутренней сделке в границах 1 государства. Возникает так же кассовый разрыв от экспортной и импортной сделки в виде факторинга. Поставщик сосредотачивается целиком на своей основной деятельности. Она даёт ему положительный бизнес. По своей природе деятельности, партнёрству в сделке принимают участие и взаимодействуют сразу 4 стороны. В обмене на вексель и деньги выступают и принимают непосредственное участие так же их посредники. Они предоставляют свою площадку электронного тендера и торгов, так же проведения услуги факторинга.

В форфейтинговых операциях, так же и факторинге выполняются финансовые операции в виде реализации до 10% дебиторского долга. Оформляет торговую сделку купли и продажи векселя. Так же процедура охватывает весь срок финансовой сделки. Кредитное учреждение берет обязательства и всевозможные коммерческие риски. Они не включают риск доли регресса, которая остаётся у поставщика. Такая форма внешнеторгового сотрудничества наиболее выгодна экспортерам. Факторинговые контракты оформляются на малый срок до 6 месяцев. Операция масштабного и минимального сотрудничества по сумме и объёмам сделки при форфейтинге доходит до уровня среднего и долгосрочного значения. Иногда в партнёрских отношениях возникают договоры сроком исполнения 10 лет.

Примеры

Приведем примеры форфейтинга с единовременным и частичным финансированием.

Пример 1. Компания-экспортер, зарегистрированная в Германии, заключила контракт с испанской фирмой на поставку партии автомобилей. Сумма сделки – 2 млн$.

Покупатель нашел банк, который согласился стать поручителем по сделке. Далее испанской фирмой были выпущены 2 векселя по 1 млн$ с дисконтом 6% и переданы экспортеру.

В свою очередь, экспортер заключил контракт с банком-форфейтером и были согласованы все условия, ключевые из которых следующие:

• поручитель отвечает требованиям форфейтера;
• финансирование происходит в 2 этапа. 1 этап – после предоставления экспортером документов в банк, 2 этап – после полного погашения долга импортером;
• комиссионное вознаграждение за форфейтинг составляет 3% и удерживается на 1 этапе финансирования.

Расходы экспортера составят 9% от суммы сделки (6% – дисконт и 3% – комиссия форфейтера):

2000000х9%=180000$.

Таким образом, экспортер получит сумму в размере 1820000$ в два этапа:

1. 880000$ после представления в банк документов, подтверждающих факт поставки;
2. 940000$ после оплаты импортером суммы долга.

Пример 2. Компания, работающая на территории Великобритании, поставляет оборудование в Италию. Сумма контракта – 1 млн 500 тыс.$. На эту сумму был выпущен один вексель с дисконтом 5%. Комиссия форфейтера – 5%.

Финансирование сделки осуществляется единовременно после представления документов форфейтеру. Расходы экспортера составят 10% (1500000х10%=150000$). Сумма, подлежащая перечислению на счет экспортера, составит 1350000$ (1500000-150000).

Что такое форфейтинг

Сегодня появилось достаточно много новых операций финансового формата, которые в действительности имеют определенные инновационные характеристики и особенности. Форфейтирование – это действия, которые определяют, что финансовый агент, которым чаще всего выступает именно банк, на определенных (естественно, выгодных) условиях осуществляет приобретение обязательств заемщика долгового формата, которые присутствуют перед кредитором. Ключевая характеристика данных процессов заключена в том, что чаще всего именно подобным образом провоцируется кредитование определенных компаний, при проведении операций внешнеторговых операций. То есть, речь идет о тех сделках, которые заключаются на рынках мирового характера (учитываются сделки между партнерами иностранными).

Нередко можно встретить термин – международный форфейтинг, который применяется в специфической форме для европейского бизнеса. Также нужно сказать о том, что еще существует еще один немаловажный нюанс, который определяет, что все риски по четко определенным обязательствам долгового характера переходят к банку-форфейтору, причем не существует возможности осуществлять возврат данных рисков на продавца обязательств.

Операции форфейтингового формата можно разделить на два основных вида:

1. Финансовый вариант. Средство, которое применяется в случае необходимости осуществить процесс быстрого закрытия договора. Другими словами, данный вариант используется в том случае, если по сделке нужно осуществить процесс максимально быстрой реализации тех обязательств, которые являются долгосрочными;
2. Экспортный вариант. Средство, которое определяет возможность перечисления четко оговоренной суммы средств экспортеру, который предоставил на основании стандартного договора своеобразный заем покупателю-иностранцу.

Что касается самого механизма форфейтинга, то нужно его рассмотреть более наглядно, чтобы все стало более очевидным и понятным. Суть операции заключается в том, что агент-форфейтор, осуществляет процесс выкупа у продавца различных финансовых обязательств покупателя (импортера). Чаще всего форфейтером выступает именно банк, который сам предварительно, частично или же полностью осуществляет процесс выплаты стоимости партии товара, которая уже поставлена покупателю.

А впоследствии уже покупатель-импортер производит перечисление банку четко уплаченной суммы, а также вознаграждение. Чаще всего сумма данного вознаграждения не будет более двух процентов. Соответственно, становится понятно, что в настоящий момент такой процесс является выгодным для многих предпринимателей. Есть определенные отличия от кредита. Провоцируется более простой способ оформления. Но, в нашей стране услуга является сравнительно молодой. Поэтому, многие предприниматели достаточно опасливо к ней относятся.

Форфейтинг является видом финансирования торгового формата. Основным элементом такой сделки выступает выкуп банком задолженности дебиторского порядка своего клиента. При этом задолженность может быть представлена авалями, векселями, сертификатами, иными обязательствами, которые возникли у клиента. Как вы уже поняли, чаще всего в роли продавца выступает именно производитель–экспортер, покупателем нередко выступает оптовик иностранный. Оформление сделки производится посредством уплаты продавцу суммы средств в соответствии с условиями ранее подписанного договора между продавцом и покупателем. Сумму выплачивает банк вместо покупателя. Заемщиком становится покупатель, который в течение оговоренного срока времени должен выплачивать банку определенные комиссионные платежи, процент за использование средств банка, основную сумму.

Схема погашения для покупателя предполагает, что он свои долгосрочные обязательства перед продавцом будет выполнять за счет банка. Форфейтинг задолженности дебиторского характера считается очень распространенным. С другой стороны, не всегда такой вариант является выгодным для сторон, поэтому, не в каждой сделке стороны прибегают к услугам банка, который выступал бы в роли форфейтинга.

Продавец посредством такой операции может сразу же получить средства за реализованные товары, причем в минимальные сроки. Всем известно, что долгосрочные сделки с оплатой частями в течение достаточно значительного количества времени используются многими продавцами. Чтобы увеличить конкурентоспособность предоставление таких услуг является просто необходимым. Тем не менее, средства в данной ситуации как бы заморожены, их не пустишь в оборот, пока покупатель не осуществит полное погашение своих обязательств. Получив средства сразу же после осуществления сделки, продавец имеет возможность инвестировать средства в свое развитие. Поэтому, форфейтинг для продавца является достаточно выгодным.

Что касается покупателя, то для него такие действия предполагают возможность осуществить желаемое приобретение без необходимости сразу же вкладывать наличные средства. При этом, речь идет о своеобразной кредитной сделке, которая в тоже время не предполагает залога. А самое главное в этом всем то, что сделки форфейтинговые являются конфиденциальными, соответственно, данные обязательства не скажутся на репутации компании. Все расходы, которые касаются управления долгом берет на себя банк или же финансовая организация. Валютные риски также будут минимизированы, так как установленные выплаты ставки устанавливаются сразу же после совершения операции. И изменения курса не смогут сделать их более значительными.