Инвестиционная пауза в России впервые за последние 17 лет затянулась на три года, указывают эксперты Российской академии народного хозяйства и госслужбы (РАНХиГС). В прошлом году реальный спад инвестиций в сегменте крупных и средних предприятий превысил 10 процентов. В этом году, согласно прогнозу Минэкономразвития, спад продолжится. В чем фундаментальная причина происходящего, и что нужно сделать, чтобы переломить тенденцию, разбиралась DW.
Как сокращались инвестиции
«Инвестиционная пауза началась в России уже в 2013 году, несмотря на формально положительные показатели. Реальный рост инвестиций составил тогда 0,8 процента — фактически это уже был не рост, а стагнация», — сообщила DW научный сотрудник РАНХиГС Ольга Березинская.
Российские рубли
Далее события развивались по нисходящей: в 2014 году реальные инвестиции сократились на 1,5 процента, в 2020 — на 8,4 процента (а в сегменте крупных и средних предприятий — 10,2 процента). Общий объем инвестиций в основной капитал в прошлом году составил 14,6 триллиона рублей.
«В период с 2013 по 2020 годы сокращение инвестиций оказалось существенно более глубоким, чем снижение ВВП и выпуска промышленности, инвестиционная пауза значимо снижает спрос в экономике, ухудшая не только ее текущую динамику, но и перспективы», — отмечается в оперативном мониторинге, выпущенном РАНХиГС совместно с Институтом Гайдара и Всероссийской академией внешней торговли.
Санкции и кризис ни при чем
Обозначенные экспертами сроки инвестиционной паузы говорят о том, что она началась задолго до введения санкций и девальвации рубля. Это подтверждает и автор исследования — Ольга Березинская. Она объясняет произошедшее так: «После 1998 и до 2006 годов экономика России росла на импортозамещении, предпринимательской активности и начавшемся росте цен на нефть. Потом до 2008 года решающим фактором был приток капитала и мировые цены. После завершения коррекционного роста в 2012 году был необходим новый драйвер роста. Однако он так и не был найден. И в этом, по сути, заключается главная причина начавшейся инвестиционной паузы».
С этим согласен завотделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО) РАН Яков Миркин. «Еще до введения санкций в России начала падать норма инвестиций. Государство резко сократило крупные инвестиции. Частный бизнес и вовсе все последние 25 лет находился в режиме ограниченного инвестирования. Россия — это страна вывоза капитала. Добавьте к этому хронический дефицит «длинных» денег в экономике», — заявил он DW.
Госинвестиций недостаточно
Одним из проявлений инвестиционной паузы стала стагнация в строительном сегменте, который дает больше четверти всех финансовых вливаний в инфраструктуру. По словам Березинской, уже в 2013 году стройкомплекс перешел в режим консервации. «Были, конечно, крупные проекты — стройка к саммиту АТЭС, к Олимпиаде в Сочи. На них строительный комплекс рос и работал, наращивая мощности. Но после того, как задачи были выполнены, инвестиции стали сокращаться. Допинг в виде госпрограмм на тот момент иссяк», — говорит эксперт. Новых крупных проектов, необходимых, для дальнейшего роста инвестиций, по ее мнению, недостаточно.
И это несмотря на такие «стройки века», как Керченский мост и стадионы к ЧМ-2018. Как объясняет Яков Миркин, подобного рода госинвестиций недостаточно, поскольку они не обеспечивают «самоподдерживающийся рост». В его основе — не государственные мегапроекты, а инициатива частного бизнеса, который должен иметь заинтересованность в том, чтобы работать на «длинных инвестиционных горизонтах». Экономикой «великого поворота рек» с раздутым военным бюджетом этого не добавиться, уверен экономист.
Нет доверия — нет «длинных горизонтов»
Работы на «длинных горизонтах» сегодня становится все меньше. Такова новая тенденция, считает директор департамента группы Руслан Галеев. «Сейчас ведется активная интеграция краткосрочных проектов, когда поступление и возврат происходит в рамках короткого периода (менее года или операционного цикла). Собственно, компании и ведут жесткую конкуренцию за них», — сообщил он DW. Уровень доверия бизнеса к долгосрочным проектам снизился.
Контекст
Снижение прожиточного минимума в России: волшебный способ экономии?
Понижение уровня прожиточного минимума сокращает в РФ число людей, живущих за чертой бедности. По мнению ряда экономистов, власти занижают его искусственно, экономя на социальных выплатах. (17.03.2016)
Между тем именно в долгосрочной перспективе инвестиции обеспечивают стабильность роста экономики, отмечает Ольга Березинская: «Инвестиции имеют двойной эффект: в краткосрочном периоде они могут увеличивать текущий спрос, в долгосрочном — посредством модернизации обеспечивают качество и стабильность роста».
Рецепт возвращения доверия у бизнеса прост и озвучивался не единожды: «дешевеющий кредит, ударные налоговые льготы за инвестиции, за модернизацию, снижение административного бремени, умеренно-слабый валютный курс рубля», перечисляет Яков Миркин.
Еще один потерянный год
По его словам, ситуация в корне изменится только в случае, если любой экономический инструмент в государстве будет подчинен целям роста инвестиций и «высвобождения энергии бизнеса». Когда это произойдет и произойдет ли, эксперты сказать не берутся. Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев уверен, что точно не в 2016 году.
«В этом году мы пока не видим возможности для выхода из негативного сектора для инвестиционного спроса», — сообщил он 24 марта на съезде РСПП. И дал свой прогноз: сокращение инвестиций в основной капитал на уровне 3-3,5 процента. «Минус 3,5 процента вероятны в рамках сценария, при котором средневзвешенная цена на нефть за год составит 40 долларов за баррель. Если это будет так, это будет означать еще один потерянный год для экономики», — резюмировала Ольга Березинская.
Смотрите также:
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
На чем зарабатывают частные инвесторы
Лидеры инвестиций в России — это валюта, акции и драгметаллы.
Валюта
. На курсовой разнице можно заработать быстро. И так же быстро всё потерять. В 2020 году те, кто инвестировал в доллары, оказались в убытке — на разнице курса инвесторы потеряли 5,5% своих вложений. В 2020 году, наоборот, доллар подорожал на 20,6% и инвесторы получили прибыль.
Риск потери денег — умеренный.
Акции
. Акции не всегда приносят прибыль в первый год. Средний срок ожидания дохода — 3–4 года. Начинающие инвесторы делают ошибку, скидывая убыточные по итогу года акции — на следующий год всё может кардинально измениться.
Так, в 2020 году акции стали убыточной инвестицией — индекс Мосбиржи упал на 7,8%, а в 2020 году доходность по акциям составила 11,79%.
Риск потери денег — умеренный.
Драгметаллы
. Долгосрочная инвестиция, если вкладывать в слитки. Рискованная — если в ювелирные изделия. Быстрый доход можно получить при торговле на бирже — за день стоимость грамма металлов может существенно измениться.
В целом это выгодная инвестиция — на драгметаллы всегда есть спрос. В 2020 году было выгодно вкладывать в палладий — его стоимость выросла на 24,6%. Если перевести на рубли, то это 51% прибыли.
Риск потери денег — низкий.
Некоторые инвесторы предпочитают небольшой, но стабильный доход. К таким инструментам относятся банковские вклады, облигации федерального займа и корпоративные облигации. В среднем по ним можно получить от 7 до 9% прибыли на вложенные деньги.
Риск потери денег низкий, инвестиция — долгосрочная.
Не все валюты одинаково хороши. Если разместить часть своих средств в долларах, то на эти средства ещё можно получить небольшой процент прибыли с банковского депозита. Сбережения в евро уже не приносят доход, так как в еврозоне установлена отрицательная депозитная ставка. Если инвестировать в валюту, то нужно помнить, что бывают довольно продолжительные периоды, когда эта валюта проигрывает рублю. Поэтому мы всегда советуем держать часть денег в отечественной валюте. В 2020 году у рубля сохраняются перспективы на укрепление и стабильность. Актуальный диапазон может быть в рамках 62,0–67,0 за доллар.
При вложении денег в акции инвестор должен найти компании с реальным бизнесом и достаточно дружественной политикой в отношении акционеров. Поэтому мы говорим, что на рынке нет плохих времён, а есть слабые и сильные акции. Соответственно, на 2020 год также можно собрать хороший портфель, который способен принести доход за счёт выплат дивидендов и роста стоимости активов.
Инвестиции в драгоценные металлы – это сложная тема. Есть периоды, когда они пользуются повышенным спросом на фоне чрезвычайно мягкой политики ведущих центральных банков или геополитической напряжённости. Недавнее решение убрать НДС с операций с физическим золотом может привести к созданию новых инвестиционных продуктов, которые могут быть интересны обычным гражданам. В частности, могут появиться долговые инструменты, номинированные в физическом золоте, которые также будут приносить небольшой, но всё же доход.
Атрибуты стабильного прошлого
«Трудовая» и сберкнижка долгое время были для россиян атрибутами стабильности. Но они уходят в прошлое: сберкнижки меняются на пластиковые карточки, а «трудовые» становятся не нужны из-за отсутствия официальной работы. В кризис все больше россиян подвергаются увольнениям или уходят из-за невыгодных условий сами, примыкая к числу так называемых «неформально занятых». Сегодня в РФ их около 20 млн.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Любой каприз под 750 процентов
Многие банки отказываются выдавать кредиты заемщикам — слишком высок риск невозврата. Некоторые и сами не пытаются получить кредит, ведь, чтобы подтвердить свою платежеспособность, надо предоставить сведения о трудоустройстве и постоянной зарплате. Выход предлагают микрофинансовые учреждения — при выдаче экспресс-кредита они просят только паспорт. Ставка может достигать 750 процентов в год.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Полное вложение
Такие инвестиции в производство заключаются в том, что только один инвестор вкладывает свои средства, на основании которых производится реализация проекта, закупка оборудования или увеличение объемов производства. Такой процесс обладает как плюсами, так и минусами. К особенностям полного вложения денег относится следующее:
- приходится вкладывать действительно много денежных средств;
- отличается процедура повышенным инвестиционным риском;
- если не будет достигнута цель инвестиционного проекта, то инвестору придется столкнуться с высокими убытками;
- если будет получен положительный результат от инвестирования, то единственный вкладчик получит высокую прибыль, которую не придется делить с другими инвесторами.
Наиболее часто полные инвестиции используются крупными и давно функционирующими на рынке вкладчиками. Они должны обладать соответствующим капиталом и нужными знаниями. Только в этом случае будет актуально увеличение инвестиций в производство с низким риском потери средств.
Рыночная экономика
Вещевые рынки, казалось бы, уже почти полностью превратившиеся в пережиток 90-х, снова обретают популярность. Как правило, они расположены у станций метро. Работают здесь в основном выходцы из стран Средней Азии и с Кавказа. Тельняшку или футболку можно купить за 150 рублей (около 1,7 евро), рубашку — за 500 (около 5,8 евро). Ни о каких кассовых чеках речь, разумеется, не идет.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
«Алик» — лучший китайский друг
Россияне среднего класса и молодежь предпочитают покупать одежду и технику в интернете, причем все более популярными становятся иностранные магазины. В последнее время пальма первенства у китайского сайта AliExpress. Здесь покупки обходятся дешевле, чем на eBay, не говоря уже об обычных магазинах и торговых центрах. Иногда посылку приходится ждать несколько недель, однако экономия того стоит.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Что предполагают инвестиции в производстве?
Вложение денежных средств в эту область предполагают наличие у инвестора крупного капитала. Инвестиции направлены на увеличение объема основного капитала, в состав которого входит:
- Материально-техническая база. Инвестиции помогают снизить затраты предприятия на покупку промышленного оборудования и производственной техники;
- Финансовые активы – денежные средства и ценные бумаги – акции и облигации, сертификаты предприятия, паи. Выгоду от таких вложений инвестор получает после их продажи или в виде прибыли от дивидендов;
- Нематериальные активы. Нематериальные вложения используются в виде прав на инновационные разработки и ноу-хау.
Видео раскрывающие плюсы инвестирования в производство:
Время брать в руки спицы
Пенсионеры в Москве живут гораздо лучше, чем на периферии, однако и здесь прожить на пенсию стало очень трудно. После выплаты коммунальных платежей на руках остается около 8 тысяч рублей (около 93 евро). На эти деньги нужно целый месяц покупать еду и лекарства. Пожилые женщины все чаще стараются заработать своим рукоделием: вяжут носки, шали, шарфы и продают их возле метро.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Несвежая пресса
Если хочется почитать глянцевый журнал, а денег на него нет, можно купить со скидкой журнал трех-четырехмесячной давности. Если раньше непроданные просроченные журналы в основном выбрасывались или бесплатно раздавались по библиотекам, то теперь владельцы киосков предпочитают отдавать их на перепродажу. Ведь спрос есть.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Как оптимизировать инвестиции?
Каждый инвестор, давно работающий в сфере вложения средств, понимает, что для успешной деятельности надо тщательно оценивать объект инвестирования, анализировать перспективы развития производственного предприятия, сравнивать разные предложения, а также оптимизировать вложения. Только в этом случае инвестиции и производство товаров будут эффективными.
Для оптимизации инвестиций используются советы профессионалов:
- анализируется состояние экономики страны в целом;
- оценивается налоговое законодательство, а также вносимые в него регулярно изменения;
- изучается конкретный сегмент рынка, в котором работает производственное предприятие;
- выявляются все конкуренты на рынке;
- анализируются спрос и предложение на конкретные товары, выпускаемые производственной компанией;
- оценивается рентабельность инвестиций;
- рассчитывается примерный срок окупаемости вложений.
Дополнительно регулярно инвестором должна осуществляться работа, на основании которой минимизируются производственные издержки. Только в этом случае будут расти инвестиции и объемы производства, поэтому вкладчик будет получать высокую отдачу от своей работы.
Сезон «фармохоты» открыт
Несмотря на наличие в России так называемого списка жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов, цены на которые регулирует государство, найти нужное лекарство по приемлемой цене не так уж просто: препараты дорожают прямо пропорционально падению курса рубля. В разных районах Москвы появились аптеки, позиционирующие себя как экстремально дешевые. На деле это просто рекламный ход.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Не с полки, а из-под полы
Некоторые предприниматели оправдывают в кризис свое название особой предприимчивостью. Как известно, одна из статей расходов у продуктовых магазинов — лицензия на право реализации алкоголя. Сэкономить можно отказавшись от нее и убрав весь товар с полок. А постоянным клиентам принести товар со склада в непрозрачном пакете. Цена произвольная. Риск есть, но, кто не рискует, тот не продает шампанское.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Инвестиции в производственные мощности и оборудование в течение 60-х годов ежегодно возрастали, и вопросы расширения производства стали центральным пунктом управленческой стратегии в компаниях. В химической промышленности, машиностроении, в производстве волокон и электробытовой техники было установлено новейшее оборудование, и японские производственные мощности достигли, а в некоторых отраслях даже превзошли американские. Инвестиции в расширение производства с целью модернизации оборудования и экономии энергии росли чрезвычайно высокими темпами, все более настоятельно требуя долговременного планирования. [c.48] Плановое увеличение стоимости 9120 Инвестиции в расширение производства и торговой деятельности 9190 Двойной счет к счетам 9101—9120 [c.235]
Часто обязательства компании перед акционерами вступают в конфликт с ее потребностью выбрасывать на рынок дополнительные акции (это необходимо для реструктуризации компании). Инвестиции в расширение производства снижают рост доходов, что снижает возможности компании для выхода на рынок капитала. Частные компании доказали, что их негосударственный статус дает им свободу и они могут сконцентрировать усилия на решении стратегических задач. Новые рынки предоставляют большую свободу действий частным компаниям, которые охотнее идут на риск, чем государственные компании. Акционеры же государственных компаний считают такую свободу слишком рискованной, однако подобное отношение к риску негативно сказывается на динамике курса их акций. [c.407]
Инвестиции в расширение производства [c.125]
Инвестиции в расширение производства. Их цель — расширение объемов выпуска товаров и услуг для уже сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств. [c.87]
Рассмотрим некоторое предприятие, выпускающее потребительскую продукцию у. Зададимся вопросом как инвестиции в расширение производства этого предприятия влияют на рост его продукции Очевидно, увеличение инвестиций i(i) ведет к росту продукции y(t]. Но весь вопрос состоит в том в каких размерах это происходит. Как эту зависимость выразить аналитически [c.196]
Инвестиции в расширение производства. Цель подобных инвестиций состоит в расширении объемов выпуска товаров и услуг для сформировавшихся рынков в рамках существующих производств. [c.101]
Различают инвестиции в создание нового предприятия (или филиала существующего), дополняющие и текущие инвестиции. К дополняющим инвестициям относят инвестиции в расширение производства (в увеличение производственной мощности) в исследования и разработки инвестиции в рационализацию производства в обеспечение стабильности производства. [c.300]
Инвестиции в расширение производства имеют целью увеличение производственной мощности предприятия. Инвестиции в рационализацию производства ориентированы на снижение издержек, например посредством роботизации. Инвестиции в обеспечение стабильности производства имеют целью предотвращение негативных явлений, могущих привести к кризисной ситуации на предприя- [c.300]
Задача 2.5. Средняя чистая прибыль предприятия, намеревающегося сделать инвестиции в расширение производства ранее освоенной продукции, составила в год в реальном выражении 380 000 руб. Остаточная балансовая стоимость активов фирмы равняется 1 530 000 руб. Первоначальная балансовая стоимость активов предприятия составила 2 300 000 руб. Какую учитывающую риски бизнеса ставку дисконта можно применить для дисконтирования доходов, ожидаемых от расширения производства [c.49]
Привлечение инвестиций в расширение производства с целью модернизации оборудования и экономии энергии требует проведения работ по разработке стратегий долгосрочного планирования. [c.77]
Стратегия роста компании может базироваться на внутренних (инвестиции в расширение производства) или внешних (приобретение новых бизнес-подразделений) источниках. Внутренний рост осуществляется, как правило, в форме создания новых или изменения существующих товаров, вывода продуктов на новые рынки. Внешний рост обычно происходит в форме диверсификации, когда компания поглощает имеющие сходные товарные линии или дающие возможность выхода в новые сферы бизнеса фирмы. Стратегии международного роста нередко предполагают создание совместных предприятий. [c.284]
В гл. 16 указывалось, что каждое предприятие нуждается в капитале сначала при создании и строительстве предприятия, затем в осуществлении инвестиций в новое оборудование взамен устаревшего (см. гл. 12), в поддержание непрерывности производства выплата заработной платы, покупка сырья и материалов, расходы на реализацию продукции (подробно об этом говорится в гл. 13). Финансирование этих нужд происходит как за счет собственных (прибыль, получаемая за счет осуществления различных видов деятельности, амортизационные отчисления, поступления от продажи собственных акций и др.), так и заемных средств (кредиты, субсидии и др.). Помимо этих форм существуют особые формы финансирования лизинг, факторинг (см. гл. 16). Особенность финансирования потребностей предприятия заключается в том, что притоки и оттоки денежных ресурсов происходят по времени разновременно и неодинаковыми по их величине. Следовательно, для того чтобы обеспечить стабильное и поступательное развитие предприятия, необходимо, чтобы оплата всех вышеназванных потребностей происходила своевременно и в полном объеме, чего можно добиться только при условии осуществления сбалансированности (равновесия) между притоком и оттоком денежных средств как по времени, так и количеству. Эта сбалансированность не является результатом чисто механического установления сроков притоков и оттоков финансовых ресурсов в результате хозяйственной деятельности предприятия. Она базируется на организации производства и реализации продукции, обеспечивающей достижение такого финансового состояния предприятия и его платежеспособности, которые позволяли бы ему успешно функционировать и вкладывать капитал в расширение производства. Это обусловливается тем, что финансовое состояние предприятия и платежеспособность — результат его производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, связанной с реализацией продукции по ценам, приносящим ему прибыль, с одной стороны, и умения эффективно распорядиться собственным и привлеченным капиталом, с другой стороны. Перед предприятием постоянно возникают вопросы куда и когда, в каком количестве следует вкладывать имеющиеся финансовые ресурсы, как их оптимально распределить по производственным нуждам (рис. 29.10). [c.667]
Дополняющие инвестиции касаются, подобно текущим, оснащения средствами производства в уже существующих местах размещения. К дополняющим инвестициям относятся инвестиции на расширение производства, внесение изменений в производственную программу и обеспечение безопасности производства. (Например, сюда можно отнести инвестиции в энергосберегающие и экологические мероприятия.) [c.13]
Инвестиции на расширение производства ведут к увеличению мощностей предприятия. Характерной особенностью инвестиций в изменения производственной программы является модификация предприятия по различным причинам. Так, инвестиции в рационализацию служат снижению издержек, инвестиции в переход на новую программу — приведению производства в соответствии с изменением объемов сбыта прежних видов продукции инвестиции в диверсификацию способствуют подготовке к изменениям программы сбыта, на которую оказывает влияние выпуск новых изделий или освоение новых рынков. Разграничение между инвестициями на расширение производства и инвестициями с целью изменения производственной программы часто представляется затруднительным, так как в большинстве случаев расширение мощностей происходит одновременно с изменением производственной программы. [c.13]
Число и вид взаимосвязей между инвестиционными объектами, а также инвестиционными объектами и другими сферами деятельности предприятия различны. По степени взаимозависимости инвестиции могут быть изолированными и взаимосвязанными. Первые считаются независимыми, если решение о принятии одного инвестиционного проекта не влияет на решение о принятии другого. Если они не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически исключает другое, то такие проекты называются альтернативными. При изолированных инвестициях, например при определенных финансовых инвестициях, не существует почти никаких связей с другими сферами деятельности предприятия, которые необходимо принимать в расчет. Напротив, в случае осуществления инвестиций по расширению производства с целью изготовления нового вида продукции речь идет о взаимосвязанных инвестициях, требующих согласования с такими сферами деятельности, как сбыт, производство, финансирование, персонал, а также со сферой исследований и разработок. [c.16]
Дело в том, что Дж. Кейнс связывал мультипликационный эффект вовсе не с отдачей от инвестиций в виде производства дополнительной продукции или услуг. Он полагал, что увеличение покупок инвестиционных товаров означает увеличение доходов тех экономических агентов, у которых эти товары приобретены. Имеются в виду фирмы, производящие станки, машины, оборудование, компьютеры, стройматериалы и т. п. Увеличение дохода работников этих фирм в соответствии с кейнсианской функцией потребления вызывает расширение их потребления на основе собственной предельной склонности к потреблению. Рост потребления в свою очередь способствует дальнейшему возрастанию эффективного спроса и национального дохода. Это, по существу, повышает покупательную способность в экономике, а следовательно, и общий объем спроса. Возросшая покупательная способность в конечном счете приводит к тому, что фирмы могут больше продавать, для чего им требуется увеличивать наем рабочей силы и закупку других факторов произ- [c.294]
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИИ — показатель эффективности капитальных вложений в расширенное производство и новую технику. Им может быть рентабельность капитальных вложений (инвестиций) Рн и срок их окупаемости Т [c.259]
Объединим две последние модели — модель выбытия фондов и модель роста производства с учетом банковских инвестиций. Пусть предприятие производит нужную для государства продукцию. Как и в модели выбытия фондов, будем предполагать, что на предприятии происходит быстрое изнашивание оборудования и орудий труда и само предприятие не вкладывает вырученные деньги в производство ( = — ( )). Денежные вложения в производство осуществляет лишь банк. Причем, в момент времени t поток капиталовложений составляет u(t) условных единиц и мгновенно преобразуется в расширение производства. [c.438]
Отсюда следует, что роль кредита в расширении производства возрастает. Немалые изменения происходят и в методах ипотечного кредитования. Так, ипотечный кредит обычно предусматривает предоставление ссуд под залог недвижимости (зданий, земли). При этом предоставленные ссуды могут использоваться для удовлетворения различных потребностей, включая и расходы на потребление. Здесь также происходят изменения применяемых методов кредитования, состоящие в том, что ссуды предоставляются под залог части сооружаемых объектов, например при жилищном строительстве. В таких случаях предоставленный кредит может служить источником средств для последующего строительства на условиях полного погашения ссудной задолженности за счет выручки от реализации сооружаемых объектов. Это подтверждает, что совершенствование методов кредитования способствует повышению роли кредита, в частности, в области его использования в качестве источника инвестиций. [c.220]
ИНВЕСТИЦИИ — вложение средств в расширение производства, ценные бумаги, новые технологии и т.д., в результате чего достигается экономический и социальный эффект. [c.286]
РОСТ ВНУТРЕННИЙ — рост компании за счет инвестиций в ее производство, расширение, реконструкцию. [c.345]
Как показывает мировой опыт, когда для производимой продукции наступает фаза зрелости, дальнейшие инвестиции в расширение или модернизацию производства оказываются неэффективными, необходима смена объекта производства или перенос его выпуска в развивающиеся страны. [c.520]
Что касается монетаризма и кейнсианства, то здесь вопрос сложт нее. В мировой экономической науке борьба между этими (и некоторыми другими ведущими направлениями) продолжается уже несколько десятилетий с переменным успехом. И то и другое течв-ние оказало влияние на экономическую политику многих развитых стран. Кейнсианцы — последователи великого английского экономиста Дж. Кейнса—настаивают на необходимости государственного вмешательства в ход экономических процессов монетаристы (последователи американского экономиста, нобелевского лауреата М. Фридмэна)—сторонники широкой либерализации, свободы рынка и во главу угла ставят роль денег в экономике. Кейнсианцы всегда предлагали бороться со спадом экономики, если он случается, путем искусственного (с помощью эмиссии денег) расширения совокупного спроса на продукцию, монетаристы же считают необходимым прежде всего создать условия для инвестиций в расширение производства продукции, для чего добиваться финансовой стабилизации экономики. На протяжении всей книги мы будем наблюдать, как эти теоретические положения отражаются на предложениях и требованиях разных политических сил в России.,. [c.71]
Субординация частных планов предприятия и место среди них инвестиционного плана зависят от вида инвестиций. Так, инвестиции в расширение производства имеют смысл лишь тогда, когда на основе маркетинговых исследований достаточно надежно установлены возможности сбыта и конкурентоспособность производимой продукции. В этом случае на основе плана реализации формируется производственная программа и план производства, из которого и вытекает потребность в дополнительных мощностях и новом оборудовании. Если инвестиционные расчеты подтверждают рентабельность проекта расширения производстйа, то в сбытовом подразделении предприятия разрабатываются предложения по рекламным мероприятиям, новым каналам сбыта и т. д., что вызовет новые изменения в инвестиционном плане. [c.31]
Стратегия одной ниши более жизнеспособна на этапах возникновения и роста рынка. По мере наступления стадии зрелости рынка ее реализация усложняется. Изначально компания-первопроходец может поставить себе цель либо стать.ли-дером рынка, либо занять на нем скромную нишу, что особенно привлекательно для руководства фирмы по несколькими причинам. Во-первых, пионеры нередко не имеют достаточных ресурсов для осуществления крупных инвестиций в расширение производства и продвижение товара. Поэтому ориентация на узкий рыночный сегмент выглядит как единственно разумное решение. Во-вторых, рыночная конкуренция нередко принимает жесткие формы, когда достижение лидерства небольшой компанией нереально. В-третьих, персонал фирмы может обладать знаниями и навыками, адекватными не ринку в целом, а только одному его сегменту. Например, компания Hewlett-Pa kard обладает большими возможностями на рынке наукоемкой продукции, но не имеет опыта работы на рынке потребительских товаров. Это обстоятельство удержало компанию от входа на растущий массовый рынок сначала с ее электронным калькулятором, а затем и с персональным компьютером. Наконец, многие фирмы занимают единственную нишу просто потому, что они не в силах справиться с поставленной задачей входа на массовые рынки. [c.208]
Бриджстоун тайер энд раббер компани , которая стала одним из трех крупнейших в мире производителей шин, создала мощный исследовательский потенциал, а за этим последовали крупные инвестиции в производство. В 1965 г., когда она построила шинный завод в Токио, он, включал крупный технический центр, объединявший в себе исследовательскую лабораторию, отдел проектирования новых продуктов и отдел проектирования шин. Компания первой перешла на нейлоновый корд, полиэстеро-вый корд и производство шин со стальным радиальным кордом, именно оно стало одним из главных факторов успеха компании в последние годы. У компании. есть теперь мощный технический центр с 1100 сотрудниками (6% всего персонала), она расходует на исследования и разработки 4% стоимости объема продаж. В дополнение к четырем заводам, имевшимся в 1960 г., она построила девять крупных предприятий в Японии и четыре в других странах за последующие 20 лет. Срок капиталовложений тщательно рассчитывается так, чтобы строительство попадало на годы депрессии. Объем реализации вырос we 37 млрд. иен в 1960 г. до 500 млрд, иен в 1980 г. (в 13 раз в абсолютном выражении и в 3,25 раза в реальном выражении), но численность персонала увеличилась лишь с 9370 до 17800 человек. Хотя два заграничных завода (в Иране и Сингапуре) признаны нерентабельными, широкие капиталовложения в расширение производства стали одним из факторов успеха компании. Чтобы согласовать расширение различных мощностей и потенциала, президент компании составил детальный долгосрочный а с 1967 г. компания ввела постоянную систему [c.334]
Принятие наиболее целесообразных решений в процессе инвестирования крупных средств. Успешно функционирующая корпорация имеет быстро растущий объем реализации продукции, что требует новых инвестиций на расширение производства (приобретение оборудования, проведение НИОКР и т.д.). Финансовый менеджер должен определить оптимальные темпы роста объема реализации, структуру привлекаемых средств, методы их мобилизации способы инвестирования — за счет кредитов банков или путем выпуска собственных акций и облигаций в случае банковского кредита — долгосрочный или краткосрочный. [c.96]
Метод чистой приведенной стоимости действительно теряет смысл, когда несовершенство рынка ограничивает выбор акционеров при формировании их инвестиционных портфелей. Допустим, корпорация «Невадское аквахозяй-ство» (НХА) основана одним учредителем, Александром Палтусом. У мистера Палтуса не осталось ни собственных денег, ни возможностей получения кредита, но он убежден, что инвестиции в расширение его производства имеют высокую чистую приведенную стоимость. Он пытался продать акции, но обнаружил, что потенциальные инвесторы, скептически относящиеся к перспективам развития рыбоводства в пустыне, предложили ему гораздо меньше того, во сколько он оценил свою фирму. Для мистера Палтуса рынок капитала все равно что не существует. Ему не имеет смысла дисконтировать ожидаемые потоки денежных средств по ставке, равной альтернативным издержкам. [c.126]
Сегодня Нестле является лидером российского рынка кофе, рынка шоколадных изделий, рынка продуктов детского питания и рынка мороженого, а также усиливает свое присутствие на рынках кулинарной продукции и карамели. Многолетний успех Нестле на российском рынке был достигнут благодаря ряду факторов. В первую очередь Нестле укрепила свои позиции и расширила свое присутствие в России за счет инвестиций в местное производство и промышленную инфраструктуру, активного продвижения торговых марок, а также постоянного расширения и развития национальной сети сбыта. [c.162]
«Сетевики» в выигрыше
Покупательская активность в кризис сократилась в России примерно на 10 процентов. Покупать стали меньше, стараясь выбирать товар подешевле. Тем не менее, многие, получив зарплату или пенсию, стараются сразу же потратить ее, купив продукты и бытовую химию впрок: дешевле они не становятся, а вот доход обесценивается из-за инфляции. Предпочтение отдают сетевым супермаркетам, где проходят промоакции.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Выводы
Инвестициям сложно восстанавливаться в условиях высокой внешней и внутренней неопределенности. Очевидно, что без иностранных инвестиций экономика России обойтись не сможет. На фоне спада производства, внутренних источников инвестирования недостаточно, чтобы повысить экономический рост и его качество. Российские источники внутренних инвестиций нуждаются в совершенствовании денежно-кредитной и валютной политики. Правительство должно направить экономическую политику на повышение производительности. При этом, рост инвестиций должен быть системным, должны расти не только государственные вложения в рамках спецпроектов.
За шесть лет России предстоит потратить на национальные проекты 25,7 триллионов рублей. Проекты касаются здравоохранения, образования, жилья и городской среды, экологии, дорог, рынка труда, науки, цифровой экономики, культуры, малого бизнеса, экспорта и магистральной инфраструктуры. Федеральный бюджет закладывает расходы только в 13 триллионов рублей, остальные средства планируется привлекать от частных инвесторов, как отечественных, так и иностранных [27].
Вклад в инвестиционный рост во многом обеспечен не только расходами бюджета и инвестициями госкомпаний, но и значительными частными инвестициями. Их доля в структуре инвестиций велика, и без их роста инвестиционная активность в стране не может значительно вырасти. В текущих внешнеполитической и экономической ситуациях вопрос с привлечением частных инвесторов сложен, нужны меры, стимулирующие инвестиционную деятельность, улучшение инвестклимата, снижение регуляторной нагрузки, поскольку они ограничивают инвестиционную активность. Важно стимулировать банки выдавать инвестиционные кредиты, создавать специальные гарантии для защиты финансирования, сделать эффективнее инвестиции государства и госкомпаний. Государство должно обеспечить для инвесторов инфраструктуру – транспортную, энергетическую, а также осуществлять вложения в системы здравоохранения и образования. Присвоение инвестиционного рейтинга тремя ведущими агентствами – положительный аргумент для инвесторов, которые хотят вкладываться в Россию. Но, прежде всего, важны системность в поведении государства и равные условия для всех экономических агентов для выполнения главной задачи – увеличения объемов и повышения качества инвестиций в экономику России.
Посредникам не беспокоиться!
Почетное место на газетных развалах занимают издания, посвященные поиску жилья и работы. Искать квартиру через риэлтора дорого — надо платить ему комиссию за услуги, поэтому вырос спрос на аренду без посредников. То же касается работы — не каждый работодатель или соискатель хочет оплачивать услуги кадровых агентств. Объявление в газете несет в себе риски, но найти полезную информацию все же можно.
Как выжить в кризис: россияне ищут выход
Нюансы процесса
Вложение средств в производство представлено передачей денег в производство, которое предполагает создание новых материальных благ. Основным их назначением выступает удовлетворение потребностей общества.
Инвестиции в новые производства могут быть представлены в разных видах, так как они зависят от выбранного направления работы компаний. Наиболее часто крупные и опытные инвесторы предпочитают вкладывать собственные средства в направления:
- промышленность;
- строительство производственных объектов;
- лесное или рыбное хозяйство;
- с/х комплекс;
- информационные технологии.
Вышеуказанные направления считаются наиболее перспективными и интересными для многих инвесторов. По ним риски потерь являются минимальными, так как спрос на результаты производства считается высоким.
