Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств компания способна погасить в краткосрочном периоде. Для расчета нужно использовать сведения бухгалтерского баланса: из активов – суммы денежных средств и краткосрочных инвестиций, из пассивов – текущие обязательства. Нормальное значение показателя для российской практики – от 0,2 до 0,5.

Когда поставщики сырья и материалов рассматривают возможность заключения контракта с конкретным производителем, они исследуют динамику его коэффициента быстрой ликвидности. Что дает им такой анализ?

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio – CR) – это финансовый коэффициент, который рассчитывается путем деления суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций на краткосрочные обязательства.

Основанием для определения CR служит бухгалтерский баланс предприятия. Он показывает поставщикам, какую долю своих краткосрочных обязательств производитель сможет покрыть за счет своих абсолютно ликвидных активов.

Справка! К числу абсолютно ликвидных активов относят денежные средства в кассе и на банковском счете, депозиты до востребования, иные краткосрочные финансовые вложения. Главный критерий – возможность быстрого превращения (в течение дня) в наличность.

Cash Ratio показывает, какой процент своих обязательств фирма способна погасить в краткосрочном периоде, то есть демонстрирует ее способность расплатиться за сырье и материалы денежными средствами.

Если коэффициент текущей ликвидности важен для инвесторов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, то CR имеет определяющее значение для поставщиков ресурсов.

Формула расчета коэффициента

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) является финансовым показателем, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса предприятия – данных о денежных средствах (ст. 1250), краткосрочных вложениях (ст. 1240) и текущих обязательствах (ст. 1500).

Кабл = (ДС + Кфи) / ТО, где

Кабл – коэффициент абсолютной ликвидности;

Кфи – краткосрочные финансовые инвестиции;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства.

От текущих обязательств аналитики рекомендуют отнимать оценочные обязательства и доходы будущих периодов. В этом случае формула расчета по балансу приобретает следующий вид:

Кабл = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540)

Мастер-класс: “Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО “Газпром”. Пример с выводами

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Примеры расчета показателя

Чтобы понять, какую роль Кабл играет в деле оценки краткосрочной платежеспособности компании, нужно привести примеры расчета показателя.

Вывод. имеет достаточно ликвидных активов для погашения текущих обязательств в краткосрочном периоде. Она способна покрыть до 30-40% выдвинутых кредиторами требований почти сразу. Однако наблюдается тенденция снижения показателя.

Рисунок 1. Динамика Кабл ПАО «Вымпел-коммуникации» в 2014-2016 гг.

Проведенные расчеты позволили установить, что ликвидность и платежеспособность публичной корпорации сохраняются на достаточном для стабильного функционирования уровне.

Вывод! Публичное акционерное общество «Новолипецкий металлургический комбинат» неэффективно формирует структуру активов: в кассе, на расчетном счете и в краткосрочных вложениях чрезмерное количество средств, что делает их уязвимыми к инфляционным колебаниям. Особенно неблагоприятное значение наблюдалось в 2020 году: тогда корпорация могла покрыть высоколиквидными средствами 120% своих текущих обязательств.

Пример анализа и оценки ликвидности баланса предприятия

Пример проведения исследования ликвидности организации будет содержать данные реальной организации за три года работы. Покажем основные параметры бухгалтерского баланса в таблице:

Следующим шагом проведения анализа служит разбитие активов и пассивов на соответствующие группы:

Согласно таблице, положительное отношение А1 к П1 наблюдалось лишь в 2020 году. Такое положение вещей говорит о том, что предприятию катастрофически не хватает средств для единовременного погашения всех имеющихся долгов. Анализ остальных временных интервалов показывает, что количество запасов и прочих ресурсов предприятия способно погасить отложенную задолженность.

Вывод: предприятие является неликвидным. Однако, с течением времени, наблюдается положительная динамика, которая, при должных дотациях, способна вывести организацию на самоокупаемость. После расчета всех финансовых коэффициентов можно сделать следующие выводы:

1. За три года деятельности видны серьезные продвижения.
2. Параметр быстроликвидных фондов в 2014 году не соответствует норме.
3. Оптимальные показатели абсолютной ликвидности наблюдаются для 2014 и 2020 годов.
4. Положительная динамика позволяет предположить, что у предприятия есть шансы на получение полноценного дохода.

Отличия от текущей и срочной ликвидности

От упомянутых показателей, коэффициент отличается составом активов, которые могут быть использованы для расчетов по текущим обязательствам.

Ключевое отличие скрыто в слове абсолютной. Он учитывает только самые ликвидные активы.

В отличие от него коэффициент текущей ликвидности равен соотношению всех оборотных активов к сумме задолженности за короткий период.

Расчет значения срочной ликвидности предполагает деление суммы высоко- и средне ликвидных активов на стоимость краткосрочных пассивов.

Отличия между показателями представлены в таблице.

Абсолютная ликвидность: понятие

Термином «ликвидность» определяется возможность компании покрыть задолженность перед кредиторами имеющимся имуществом. Абсолютная ликвидность баланса – один из индикаторов, устанавливающих уровни платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы. Чем больше рассчитанное значение ликвидности, тем выше скорость покрытия долгов, соответственно, низкая ликвидность свидетельствует о возникновении риска банкротства.

Анализируя этот показатель, активы группируют по скорости их реализации при необходимости, а пассивы – по срочности погашения. К примеру, имущество разграничивают на реализуемое:

• Моментально (деньги и инвестиции, аккумулирующиеся в разделе 2 баланса);
• Быстро (дебиторская задолженность сроком до года);
• На протяжении определенного времени (запасы);
• В долгосрочной перспективе (внеоборотные активы).

По первым трем категориям активов, принадлежащим к оборотным средствам, рассчитывают показатели, оценивающие способность фирмы погашать имеющиеся краткосрочные долги, т. е. коэффициенты ликвидности.

В зависимости от скорости перевода имущества в деньги рассматривают три индикатора –абсолютной, текущей и критической ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю имеющейся краткосрочной задолженности фирма в состоянии погасить в краткие сроки за счет быстрореализуемого имущества.

Факторы, влияющие на динамику показателя

Предприятие представляет собой сложную структуру, которая состоит из отдельных элементов. Оно постоянно развивается под воздействием внутренних и внешних факторов.

Исследуемый показатель оценивает соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных пассивов. Из этого следует вывод, что на его величину влияет все, что определяет их стоимость.

Оборот денежной наличности определяется следующим:

• продолжительностью цикла операций;
• сезонностью бизнеса;
• сроками инвестиционных программ;
• показателями операционного левериджа;
• финансовым мышлением владельцев;
• ситуацией на товарном рынке;
• налогообложением;
• кредитованием поставщиков и получателей;
• особенностями расчетов;
• доступностью кредитов и безвозмездного финансирования.

По балансу

Аналогичную формулу можно выразить и с помощью строк бухгалтерского баланса:

Кал= с.1240 + с. 1250/с.1510 +с.1520+с.1530

Строки баланса обозначают следующее:

• 1240- финансовые вложения;
• 1250 – денежные средства;
• 1510- заемные средства;
• 1520- кредиторская задолженность;
• 1530- доходы будущих периодов.

Интерпретация результата

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Нормативное значение

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Если ниже нормы

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

• при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
• при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
• если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов — их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Если выше нормы

Завышенное значение показателя указывает на:

• отклонения в структуре капитала;
• нерациональное применение высоколиквидных активов;
• потребность в изучении использования капитала.

На что указывает его рост?

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Если снизился – что это значит?

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Ликвидность баланса, группировка активов и пассивов баланса

Рассмотрим порядок группировки Активов и Пассивов бухгалтерского баланса российского предприятия – Активы располагаются от наиболее к наименее ликвидным, а очередность расстановки Пассивов зависит от срочности погашения обязательств компании:

По данным Бухгалтерского баланса можно понять, ликвиден ли он, проведя сравнение итогов по каждой из групп Активов и Пассивов. Об абсолютной ликвидности говорит следующая ситуация: