Внутренние и внешние источники финансирования бизнеса

Что это такое?

Финансами называют совокупную сумму средств, обеспечивающих всю деятельность компании: от платежеспособности перед поставщиками и арендодателями в настоящем до возможности расширения сферы интересов в будущем.
К сожалению, время от времени могут возникать причины, препятствующие слаженной и бесперебойной работе предприятия. Среди них могут быть:

• средства от реализации продукции поступают позднее, чем приходит пора расплачиваться по долговым обязательствам,
• инфляция обесценивает полученный доход так, что невозможно приобрести сырье для производства следующей партии товара,
• расширение фирмы или открытие филиала.

Во всех вышеперечисленных ситуациях компании приходится искать внутренние и внешние источники финансирования.

Источник финансирования – ресурс-донор, который обеспечивает постоянный или временный приток материальных и нематериальных средств. Чем стабильнее идут дела компании, тем выше ее ликвидность на экономическом рынке, поэтому главной головной болью предпринимателя является поиск самого лучшего источника финансирования.

Определение начального финансирования

Центральным элементом всего процесса привлечения внешних источников финансирования является бизнес-план, который предоставляется инвесторам на рассмотрение. Мы не будем подробно останавливаться на составлении бизнес-плана, а просто перечислим ключевые элементы.

Бизнес-план – это полный обзор вашего бизнеса как изнутри, так и снаружи. Внутренняя часть бизнеса включает вас и вашу команду, ваш продукт и услуги, ваши сильные и слабые стороны, вашу стратегию и ваши амбиции. Внешняя часть бизнеса – это рынок, на котором вы находитесь, что нужно вашим клиентам, какие у них проблемы и что вы собираетесь решать. Кроме того, кто ваши конкуренты, что они предлагают для решения данных проблем.

Немаловажной частью вашего бизнес-плана является исполнительное резюме. Это документ объемом до двух страниц, который грамотно написан и суммирует все ключевые элементы вашего бизнеса и что более важно, вызывает желание у инвестора вложить средства в ваш проект. Инвесторы обычно сначала просматривают исполнительные резюме, прежде чем запрашивают полный бизнес-план.

Во время привлечения капитала вы будете постоянно сталкиваться с оценкой вашей компании. Это критический элемент привлечения капитала, особенно когда вы привлекаете средства с помощью акций компании.

Оценка компании нужна для того, чтобы вы знали, сколько акций требуется продать, чтобы получить необходимую вам сумму. В таком случае вы договариваетесь с инвестором или с оценочной компанией о стоимости вашего бизнеса, делите стоимость на 100, чтобы узнать цену одного процента акций. После этого вы уже знаете, сколько процентов акций вы должны отдать инвестору за нужную вам сумму денег.

Классификация по источникам формирования

По месту возникновения финансовые ресурсы предприятия классифицируются на:

• внутренние финансирование;
• внешнее финансирование.

Кому даром книгу ‘7 профессий для быстрого заработка в Интернете’?

Познакомьтесь с книгой, которая разрушит стереотипы и подскажет, с чего начать! Получите книгу прямо сейчас и узнайте, как сделать жизнь ярче уже в ближайшие дни! Получить.

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

При внешнем финансировании используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира. Источниками внешнего финансирования могут быть учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, нефинансовые организации.

Группировка финансовых ресурсов организаций по источникам их формирования представлена на рисунке ниже.

Финансовые ресурсы организации в отличие от материальных и трудовых отличаются взаимозаменяемостью и подверженностью инфляции и девальвации.

В настоящее время актуальной проблемой для отечественных промышленных предприятий является состояние основных производственных фондов, изношенность которых достигла 70%. При этом речь идет не только о физическом, но и о моральном износе. Назрела необходимость переоснащения российских предприятий новым высокотехнологическим оборудованием. При этом важен выбор источника финансирования указанного переоснащения.

Выделяют следующие источники финансирования:

• Внутренние источники предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).
• Привлеченные средства (иностранные инвестиции).
• Заемные средства (кредит, лизинг, векселя).
• Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Внутренние

Это совокупность всех собственных материальных и нематериальных средств организации, которые были получены в результате работы компании. Они выражаются не только в деньгах, но еще и в интеллектуальных, технических и инновационных ресурсах.

К ним относятся:

• доход в денежном эквиваленте,
• амортизационные отчисления,
• выданные займы,
• удержание зарплат,
• факторинг,
• продажа активов,
• резервная прибыль,
• перераспределение средств.

Чистая прибыль предприятия

Среди преимуществ этого источника следует отметить:

• уменьшение налоговой нагрузки на бизнес;
• отсутствие процентной нагрузки на использование чистой прибыли для инвестирования.

Недостаток состоит в том, что чем больше прибыли используется для финансирования, тем меньше доля дивидендов, в то время как главная цель предприятия – увеличение дивидендов его владельцев.

Есть 3 направления политики предприятия:

• конечная сумма дивидендов не оказывает влияния на рыночную стоимость предприятия, вследствие чего инвестиционные интересы предприятия главнее интересов акционеров;
• сумма дивидендов оказывает непосредственное влияние на стоимость акций;
• оптимизация налога на прибыль вне зависимости от того, как распределяются дивиденды и инвестиции.

Амортизационные отчисления и выданные займы

Так называется некая сумма, отложенная про запас, на случай поломки или износа оборудования. Ее должно быть достаточно, чтобы купить новую технику без риска влезть в другие источники и активы. Их можно использовать как вложения в новую идею.

Выданные займы — это те средства, которые были выданы клиентам на кредитной основе. При необходимости их можно востребовать.

Удержание зарплат

Работник имеет право получить оплату за проделанный труд. Однако, если требуется дополнительно вложиться в новый проект, можно на месяц–другой воздержаться от выплаты, предварительно договорившись с персоналом. Такой метода сопряжен с большим риском, так как увеличивает долг компании и провоцирует рабочих на забастовки.

Управление кредиторской задолженностью

При повышении кредиторской задолженности компания получает возможность воспользоваться такими преимуществами:

• повышение доли свободной денежной массы;
• экономный аналог кредита.

В то же время специалисты выделяют и недостатки:

• финансовая устойчивость слабеет;
• вероятно увеличение закупочных цен.

Рекомендуется определить экономическую выгоду по каждому контракту и выбрать максимально прибыльный вариант.

При использовании кредиторской задолженности возникают определенные риски. Примеры: деловая репутация предприятия ухудшилась, контрагент приостановил поставку продукции из-за несвоевременной оплаты (в последнем случае контрагент согласно ГК РФ вправе потребовать погашения штрафов и пеней в принудительном порядке).

Резервы предстоящих расходов и доходы будущих периодов

Такие резервы формируются под запланированные в будущем обязательства. Если будет разработан план по управлению резервами правильно, то компания в течение определенного периода времени получит возможность использовать остаток средств, не обремененный обязательствами для финансирования бизнеса.

Обратите внимание! Благодаря резервам предстоящих расходов достигается экономически целесообразное и равномерное распределение затрат во времени.

Недостатки следующие:

• ограничение сумм, которые допускается определить в качестве резервов на законодательном уровне;
• строгий контроль со стороны проверяющих органов.

Недостаток доходов будущих периодов состоит в его недоступности для многих компаний. В основном, доходы будущих периодов представлены целевым финансированием (как государственным, так и негосударственным), обеспечительными платежами и предоплатами.

Классификация источников финансирования

Основные

источники финансирования бизнеса делятся на следующие виды:

• кредиторы;
• инвесторы;
• собственные финансы.

Финансировать предпринимательство самостоятельно могут позволить себе компании, которые наладили рабочий процесс в соответствии со своим бизнес-планом. В большинстве случаев предприниматель пользуется поддержкой со стороны других внешних источников. Следует помнить, что использование стороннего капитала увеличивает расходы за счет отчислений.

Внутренние источники

Когда предприятие может финансироваться самостоятельно, без привлечения помощи со стороны, у собственника есть полный контроль над бизнесом.

Примеры внутренних источников финансирования:

1. Чистая прибыль. Вложение большей части средств в дальнейшее развитие позволяет обеспечить успешное существование и снизить риск разорения.
2. Амортизационные отчисления. Тот денежный актив, который мог быть потрачен на ремонт и обслуживание оборудования.
3. Кредиторская задолженность. Предполагает отсрочку банковских платежей с увеличением их размера в будущем. Можно использовать, как временную меру.
4. Удержание заработной платы работникам предприятия. По финансовым документам происходит расчет и начисление зарплаты, которая фактически не выплачивается. Задержка может быть краткосрочной мерой.
5. Факторинг. Этот источник подразумевает отсрочку платежа по соглашению с компанией-поставщиком или производителем нужных комплектующих.
6. Сброс активов. В случае, когда предприятие имеет направление с убыточной, нулевой или малой прибыльностью, можно избавиться от такой линии в пользу другой.
7. Резервный фонд. Средства, предназначенные для непредвиденных финансовых расходов.
8. Оптимизация процесса. Распределение финансирования на наиболее прибыльное производство или создание нового дополнительного источника дохода.

Государственное финансирование

Программы поддержки начинающих предпринимателей размещаются на сайте Министерства Финансов. Для получения помощи от государства, необходимо составить бизнес-план с обязательным указанием сроков окупаемости.

Готовый проект можно предоставить сотрудникам в Центр занятости, а затем — в налоговую. Здесь предстоит оформление, как предпринимателя. После чего необходимо зарегистрироваться на бирже труда.

Важно учитывать, что для получения финансов недостаточно одного утверждения бизнес-плана, необходимо иметь в наличии собственные ресурсы. Государство покрывает расходы предпринимателя частично, в зависимости от вида помощи. Или становится заказчиком производимых товаров и услуг.

Межбюджетные государственные отношения

В 2020 году предусмотрены такие виды государственной поддержки:

• бесплатное консультирование по юридическим и другим вопросам;
• оплата образования, необходимого для реализации бизнес-идеи;
• помощь в приобретении производственных мощностей по минимальной стоимости;
• денежная помощь в процессе производства (частично) и аренды государственных помещений;
• финансирование 20% от стоимости приобретаемого сырья;
• частичное погашение кредитов;
• гранты;
• субсидии;
• льготное участие в таких мероприятиях, как выставка или ярмарка;
• бизнес-инкубатор (выгодная аренда гос. помещений);
• гарантирование обязательств предпринимателя перед банком.

О государственной поддержке малого и среднего бизнеса в России подробно говорится в видео, взятого с канала «Актив Финанс Групп».

Дотации

Дотации подразумевают однократную помощь со стороны государства. Размер помощи регулируется Бюджетным Кодексом РФ. Счетная Палата обязательно будет контролировать движение выделенных финансов. В случае их растраты на нужды, отличающиеся от указанных в бизнес-плане, государство в дальнейшем не станет помогать и покрывать издержки. Как правило, дотации выделяются предпринимателям, производящим товары, входящие в потребительскую корзину, или приносящие пользу региону. В основном — это сельское хозяйство.

Налоговые льготы

В Законе РФ №477-Ф3 говорится о возможности временного послабления для предпринимателей. При соблюдении определенных условий, предприниматель может быть освобожден от уплаты налогов сроком на 2 года. Для получения льгот, необходимо иметь первую регистрацию с упрощенной системой налогообложения (УСН) или патентом (ПСН).

Скриншот главной страницы Единого реестра

Налоговые каникулы

Какие налоги необходимо оплатить при наличии субсидии

Сроки налоговых каникул

Кредитование

Кредит от государства бывает нескольких форм:

• выделение денежных средств;
• гарантирование банковского займа;
• содействие в экспорте.

Проценты на кредитные средства будут ниже, чем в банке. При получении денег на погашение кредита, возможно получить отсрочку по выплатам.

Кредитование банками

Получить банковский кредит возможно под залог имущества или оборотных средств. Банки предоставляют разные программы кредитования для малого и среднего бизнеса. Как правило, сумма не превышает 1 млрд рублей, и выдается на срок до 3 лет. Ставка по кредиту составляет 10-11% годовых и не может быть выше. Средства выделяются на приобретение оборудования или для других целей, оговариваемых в договоре. При этом, банк, дающий кредит, становится бизнес-партнером. Это дает ему право контролировать финансовое состояние предпринимателя до момента полного погашения кредита и процентной ставки по нему.

Существует ряд отраслей, которым кредиторы отдают предпочтение:

• сельское хозяйство;
• строительство;
• транспортные перевозки;
• производство продуктов питания;
• услуги связи.

Лизинг

Лизинг подразумевает долгосрочную аренду собственности, оборудования и /или налоговые льготы. В последнем случае, когда речь идет об аренде предпринимателем помещения или производственных мощностей, субсидия может быть предоставлена и арендодателю.

Лизинг предполагает возможность выкупить арендуемые активы:

• предприятие;
• земельный участок;
• строение;
• транспортное средство;
• имущество.

Преимущество данного способа кредитования заключается в том, что не нужно предоставлять залог. Если предприниматель выкупает активы, он выплачивает их реальную фактическую стоимость — без наценки. Но при оформлении кредита необходимо оплатить до 30% от оценочной стоимости активов.

В России лизингуются не все виды деятельности. Это зависит от формы налогообложения.

Сумма платежей займа относится к фонду издержек предприятия и на нее начисляется НДС.

Торговые займы

Эти отношения предполагают предоставление отсрочки по платежам от фирм, с которыми сотрудничает предприниматель. Это относится к сфере торговли, когда происходит реализация товара другого поставщика. Возможна форма отношений в виде обмена. Товар меняется на другой товар или услугу.

Долевое финансирование

Этот вид получения помощи предполагает привлечение инвестора, который становится совладельцем бизнеса. Он осуществляет единоразовый взнос в уставный фонд с возможными дальнейшими вложениями. Иногда инвестирование касается какого-то одного из направлений.

Облигации

Облигации представляют собой кредит с процентом. Выплачивает его предприниматель инвестору.

Возможны следующие варианты:

1. Купон. Погашение займа осуществляется 2 раза в течение 12 месяцев. Условия могут быть и другими, например 3-4 раза. Это прописывается в облигациях. Процентная ставка (годовая) разбивается соответственно.
2. Дисконт. В данном случае процентная ставка плавающая.

Разновидность облигации в зависимости от сроков выдачи:

• краткосрочные — 1-2 года;
• среднесрочные — 5-7 лет;
• долгосрочные — от 7 лет.

Овердрафт

Овердрафт — это банковское кредитование путем открытия кредитного счета, привязанного к основному счету предпринимателя. Максимальный размер данного вида займа составляет 50% от среднего оборота средств предприятия за месяц. Кредит гарантирует обеспечение выплат по любым нуждам компании, если в конкретный момент личных средств предприятия не хватает. Банк взимает плату за обслуживание основного счета и выставляет кредитный процент, когда предприниматель не погашает задолженность в оговорённые сроки. Происходит такое погашение путем синхронизации с основным счетом и автоматическим переводов денег.

Внешние

Внешнее финансирование представляет собой средства, привлекаемые от внешних контрагентов, которыми могут служить, как частные лица и компании, так и государство. К источникам внешнего финансирования можно отнести:

• целевое финансирование;
• кредитование;
• инвестиционные средства;
• государственные вливания;
• средства частных лиц;
• средства партнеров;
• доходы от продажи ценных бумаг.

Наиболее распространенной формой внешнего финансирования является кредитование. При привлечении заемного капитала предприятие получает свободу пользования денежными ресурсами, за исключением случаев со специальными условиями.

Использование венчурного капитала

В отличие от других форм внешнего финансирования, венчурные инвесторы активно участвуют в управлении компаниями, в которые они инвестируют. Венчурный капитал – это рискованный бизнес, и на каждом этапе этого процесса венчурные капиталисты будут делать все возможное, чтобы максимально увеличить потенциал успеха. Члены фирмы ВК назначаются в компании и входят в совет директоров, участвуя в управлении бизнесом, рассматривая стратегические проекты и предоставляя советы для важных решений, а также некоторых повседневных.

Когда фирма, инвестирующая в вашу компанию, приносит значительный опыт в вашей области, это может быть большим преимуществом, поскольку вы получаете хорошего наставника, а также доступ к сети фирмы и, возможно, новым клиентам.

Помните, что привлечение венчурного капитала в качестве инвестиций в ваш бизнес будет дорогостоящим, и вам придется отдавать значительную часть своих акций. Поэтому венчурный инвестор будет иметь право голоса в решениях, которые вы будете принимать. Конечно, это хорошо, что все будут работать в направлении достижения успеха, но в отличие от инвесторов-ангелов, которые останутся вне вашей повседневной деловой активности, венчурные капиталисты станут настоящими деловыми партнерами не только потому, что они этого хотят, а потому, что они тем самым, защищают свои инвестиции.

При работе с венчурными компаниями очень важно учитывать способы их выхода из вашего бизнеса. Как мы уже писали, венчурная компания становиться держателями ваших акций, а значит наступит тот этап, когда они будут их все продавать, т.к. это специфика работы венчурного капитала. Здесь они могут использовать два направления:

1. слияние и поглощение, когда две компании решают объединиться для образования одной компании или когда компания решает приобрести другую;
2. продажа акций через IPO. IPO означает первичное публичное размещение акций и касается компании, которая торгуется на фондовом рынке.

Это два способа для венчурных компаний обменять свои акции компании и получить прибыль. Но они также могут продать свои акции другой венчурной фирме, если есть дополнительный раунд финансирования.

Венчурные фирмы обычно инвестируют в компании, которые предлагают новые продукты и услуги при этом, они должны правильно определять разницу между идеей, которая не увенчается успехом, той, которая едва ли преуспеет, и той, которая действительно изменит правила игры на рынке. Для этого они будут изучать каждый аспект своей работы, чтобы максимально снизить свои риски в надежде увеличить свои шансы на получение прибыли.

Короче говоря, венчурные капиталисты, которых вы встретите, будут интересоваться важными для них вопросами:

• Решает ли ваш продукт или услуга проблемы большинства людей? Насколько ваш продукт или услуга инновационные?
• Сильная ли у вас команда? Практика показывает, что команда делает успех компании или, наоборот, разрушает ее. Именно люди способны решать проблемы и превращать их в возможности.

Работая с венчурными компаниями, вам придется продемонстрировать свою способность умножить, по крайней мере, в десять раз стоимость вашей компании в течение пяти лет после осуществления инвестиций. И последнее, но не менее важное: вы должны четко представлять себе стратегию выхода ВК из вашего бизнеса и то, как она превратит свои доли в вашей компании в огромную прибыль.

Заключение

Привлечение внешних источников финансирования довольно сложное занятие, особенно если это нужно сделать с наименьшими потерями. Главное, правильно рассчитать сумму инвестиций, в которых нуждается ваш бизнес. Если вам требуется от 20 – 70 тысяч долларов, постарайтесь ограничиться своими средствами, средствами ваших близких или кредитом. Здесь главная цель – сохранить полный контроль над вашей компанией.

Если ваш проект нуждается в большем количестве инвестиций, и вы рассматриваете вариант обратиться к бизнес-ангелам, тогда рассчитайте то количество средств, которое необходимо на какой-то из этапов вашей программы, где вы уже начнете получать прибыль. Помните, что поэтапное финансирование сохранит вам больше средств и больший контроль над компанией.

Что еще интересного почитать

Основы ведения бизнеса. Что нужно знать начинающему предпринимателю

04 февраля, 2019
В данной статье мы рассмотрим основы ведения бизнеса, такие как прибыль, клиентов,…

14654

Взаимодействие с клиентами. Этапы разработки правильной стратегии

11 августа, 2019
Обслуживание клиентов является краеугольным камнем вашего бизнеса. Это значит, что вы…

6772

Прогнозирование продаж. Простые расчеты ошибок в Excel

15 июля, 2019
Прогнозирование продаж является важным видом деятельности практически для любого бизнеса,…

6107

Как найти идею для бизнеса. Грамотное определение ваших возможностей

15 апреля, 2019
Для многих идея начать собственный бизнес является действительно захватывающей.…

4808

Стратегии развития бизнеса. 10 самых эффективных тактик

11 января, 2020
Стратегия развития бизнеса может быть ключом к успеху или провалу вашего предприятия. В…

4733

Косвенные

Для компании также могут быть интересными источники, которые называют косвенными. Следует выделить три основных типа подобных источников: лизинг, франчайзинг и факторинг. Так как о лизинге говорилось выше, перейдем к двум оставшимся.

Франчайзинг – это передача за условную плату интеллектуальной собственности от правообладателя к предприятию. Данная форма косвенных инвестиций позволила многим компаниям укрепить свои позиции на рынке. Ярчайшим примером в российской экономике можно считать сеть McDonalds. Крупная есть ресторанов передает права на использование своих товарных знаков по схеме франчайзинга и таким образом инвестирует в экономику России.

Факторинг – более сложная схема реализации дебиторской задолженности предприятия. В данном случае мы говорим о фактической продаже дебиторского долга компании-фактору.

Косвенные источники финансирования инвестиций не имеют критического влияния на финансовые показатели предприятия и НВП в макроэкономическом смысле, но все же являются важными факторами, которые необходимо учитывать при анализе тех или иных компаний, которые могут быть успешными без привлечения крупных внешних источников инвестирования, но с учетом использования косвенных источников инвестирования и грамотного управления внутренними ресурсами.

Лизинг: определение, условия и характеристика

Лизингом называют комплекс из различных форм предпринимательских приемов, которые выгодны для лизингодателя и лизингополучателя, так как позволяют первому расширить границы деятельности, а второму – обновить состав основных средств.

Условия лизингового соглашения более либеральны по сравнению с кредитованием, поскольку позволяют владельцу бизнеса рассчитывать на отсрочку выплат и реализовать масштабный проект без крупных финансовых вложений.

Лизинг не оказывает влияния на баланс собственных и привлеченных средств, то есть не нарушает соотношение, характеризующее внешнее/внутреннее финансирование предприятия. По этой причине он не становится помехой для получения займа.

Интересно то, что при покупке оборудования по условиям договора лизинга, компания имеет право не ставить его на баланс в течение всего периода действия документа. Таким образом, у руководителя появляется возможность сэкономить на налогах ведь активы не увеличиваются.

Заемные и привлеченные инвестиции – основные характеристики

Привлеченные инвестиции в форме денежных масс, полученных путем выкупа населением или другими коммерческими структурами акций, обладают некоторыми экономическими характеристиками:

• сложность реализации ценных бумаг на фондовой бирже;
• обязательная полная выплата уставного капитала;
• выпускают акции только акционерные общества закрытого и открытого типа;
• нужно выплачивать дивиденды.

Заемные инвестиции могут быть более привлекательными для предприятий, которые обладают устойчивым финансовым положением. Для данных компаний заемный капитал обойдется дешевле привлеченного в долгосрочной перспективе. К характеристикам, которыми обладают заемные инвестиции, можно отнести:

• необходимость предоставления обеспечения под кредит;
• возможность получения лизинга или кредита есть только у компаний с хорошими финансовыми показателями;
• необходимость выплачивать дисконты по облигациям и проценты по кредитам.

Критической разницей между двумя группами инвестиций можно назвать разницу в условиях работы с тем или иным источником. Любая компания может использовать заемные средства, но только акционерные общества могут привлечь средства со стороны напрямую в основной капитал. Для некоторых предприятий это является несомненным плюсом, для других увеличение количества акционеров выглядит не самой выгодной перспективой.

Внешние фонды

Успешное предпринимательство — это не только получение собственной прибыли в достаточном объеме для удовлетворения всех потребностей, но и умение привлечь партнеров и инвесторов. Одна из главных и успешных схем расширения капитала — слияние нескольких компаний, испытывающих аналогичные сложности или недостаток ресурсов. Эффект экономии на размерах и масштабах проявляется в увеличении финансовых запасов.

Внешние источники финансирования условно делятся на 2 группы: привлеченные и заемные. К первым можно отнести все те средства, которые предприятие получает от государства или других структур, готовых инвестировать. Вторую группу образуют банковские кредиты, займы от физических и юридических лиц.

В качестве примеров внешних резервов можно привести:

• овердрафт;
• лизинг;
• кредитование;
• облигации;
• торговые займы;
• долевое финансирование;
• продажа акций;
• спонсорство со стороны государства.

Большим преимуществом предоставления кредитов является возможность получения крупной суммы на выгодных условиях. Коммерческие банки с удовольствием предоставляют ссуды под процент успешным и стабильно развивающимся компаниям. Как правило, финансовые учреждения охотно заключают договоры с предпринимателями, у которых уже есть одно выгодное дело, и он намерен расширять сферу деятельности или открывать другой бизнес.

Одной из форм кредитования является лизинг. Его особенностью является получение заявителем не денежных средств, а оборудования и техники. Используя их непосредственно в производственном процессе, организация выплачивает ее стоимость постепенно законному владельцу. Брать в лизинг можно различные виды ресурсов: земельный участок, постройки, транспорт и спецтехнику, объекты недвижимости и целый бизнес.

При заключении договора на овердрафт банк становится незримым постоянным партнером фирмы, так как кредитный счет привязывается к основному. Деньги отражаются и списываются автоматически как для погашения кредита, так и, наоборот, для его получения. Однако при просрочке предприятию выставляется процент и штраф.

Банковский кредит — это дорогостоящий платный заем в отличие от государственного спонсорства. Это бесплатная форма кредита, которая доступна только ограниченному кругу организаций, как правило, входящих в сферу государственных интересов.

Плюсы и минусы

Владельцы предприятий, которые решают разместить ценные бумаги на фондовом рынке, ведут свой бизнес таким образом, чтобы минимизировать вероятные убытки от разбавления собственного пакета акций и не лишиться возможности управлять организацией. Многим крупным акционерам после публичного размещения ценных бумаг удаётся сохранить за собой контрольный пакет.

В общем, на сегодняшний день предприятиям для финансирования удобнее и выгоднее привлекать внешние займы, как более дешёвые, простые и эффективные способы привлечения капитала.

Заимствование у друзей и семьи

Один из первых способов, с помощью которого люди обычно собирают финансовые средства – это обратиться к своим друзьям и семье. Это часто звучит как отличная идея, потому что эти люди легко доступны и хотят видеть вас счастливым и успешным. Но природа самих отношений и тот факт, что эти люди так близки вам, делают этот способ одним из самых опасных для сбора средств.

Когда вы привлекаете средства через профессиональных инвесторов, все знают, каковы ставки, каков потенциал роста и, конечно, какова реальность, что 80 процентов всех стартапов в конечном счете терпят неудачу, и что существует очень реальный риск потери всего капитала.

С друзьями и семьей это происходит иначе. Их желание инвестировать в ваш бизнес на самом деле связана с тем, что они хотят, чтобы вы добились успеха или доказать, что они в вас верят и хотят поддержать в ваших предпринимательских усилиях. Они не могут высказать свое критическое мнение, чтобы не демотивировать вас или заставить думать, что они вас не поддерживают.

Вопрос в том, что произойдет, если ваша компания столкнется с трудностями, а вы не сможете погасить кредит? Будет ли это для них проблемой? Если ваша компания заявляет о банкротстве, ожидаете ли вы в любом случае погасить кредит? Это все вопросы, на которые нужно ответить заранее.

Когда вы имеете дело с учреждением, все ответы на данные вопросы указываются в договоре. Вы знаете, кто несет ответственность за кредит, что произойдет, если вы пропустите платеж, и все последствия невозможности погасить кредит. С друзьями и семьей вы должны иметь одинаковый уровень строгости в процессе заимствования и задокументировать каждую ситуацию. Это поможет не ставить под угрозу ваши дружеские или родственные отношения, поскольку все вопросы будут оговорены заранее.

Например, если у вас возникли временные трудности, вам нужно определить, как вы будете их решать. Вы остановите ежемесячный платеж на некоторое время, пока ваше финансовое положение не улучшится? Согласен ли кредитор некоторое время не получать выплаты от вас? Если ваша компания объявляет о банкротстве, будете ли вы погашать кредит или нет, и будет ли это нормально, если ваш кредитор будет ждать, пока у вас не появится новый источник дохода для погашения кредита? Примут ли они меньший ежемесячный платеж в течение более длительного периода времени?

Даже если вы договоритесь обо всех вопросах выше, вы должны помнить, что ваши друзья и родственники могут иметь свое мнение о том, как вы используете свои деньги в случае неблагоприятной ситуации в вашем бизнесе. Например, они могут согласиться снизить ежемесячную нагрузку и взять ее на себя, чтобы позволить вам погасить ссуду в течение более длительного периода времени, но они не отнесутся с пониманием к тому, что вы уезжаете в отпуск, вместо того, чтобы платить им в ускоренном порядке. Они могут чувствовать, что финансируют ваш отпуск. Это то, что вы должны учитывать при заимствовании денег у друзей и семьи.

Итак, как лучше всего одолжить деньги у друзей и семьи? Вы должны относиться к ним как к чужим людям в момент составления договора или расписки. Не попадитесь в ловушку веры в то, что устных соглашений достаточно просто потому, что вы знаете друг друга. Вы должны расписать все варианты последствий и как вы это будете решать, в случае негативного исхода вашей предпринимательской деятельности.

Рассмотрим, какие варианты кредитования вы можете получить от своих близких. Для этого возьмем прямой и конвертируемый заем.

Прямой заем – это обычный кредит, которым люди обычно пользуются. Деньги, которые вы одолжили, должны быть возвращены в течение определенного периода времени или в конце периода с определенным уровнем процентной ставки. Это отличный способ легко получить капитал, если ваша компания имеет определенный уровень дохода и ищет капитал для запуска нового продукта или начала работы на новом рынке.

Конвертируемый заем отличается от прямого только тем, что в договоре есть дополнительный пункт, который гласит, что кредитор может либо вернуть свои деньги с процентами, либо эквивалентную сумму в акциях компании в определенный момент времени. Вы получаете деньги и не платите ежемесячный платеж и в конце периода кредитования, скажем, три года или пять лет, вы либо возвращаете всю причитающуюся сумму, включая проценты, либо отдаете акции на общую сумму, равную сумме задолженности.

Это работает так: кредит обычно действует до тех пор, пока вы не перейдете к следующему раунду инвестиций или уровню зрелости. К этому времени кредитор может получить все деньги плюс процент или акции на ту же сумму плюс скидка, чтобы компенсировать кредитору риск, который он принял.

Например, если вы подпишете конвертируемый заем на 100 000 долларов, у вас может быть семипроцентная ставка по этому кредиту, на которую согласится кредитор. Или, наоборот, долг конвертируется в капитал, он получит акции вашей компании на сумму 100 000 долларов плюс скидка в 15%.

Помните, что для работы конвертируемого долга вы должны быть в состоянии перейти к другому раунду финансирования или к следующему этапу, который вы согласовали. Если ваша компания не достигает этого рубежа, то технически кредитор может попросить вас погасить кредит и вынудить вас к банкротству, если вы не сможете его вернуть.

Так почему же вы заинтересованы в использовании конвертируемых займов для привлечения финансовых средств?

• Во-первых, потому что это намного проще, чем обычные инвестиционные средства. Для регулярных раундов финансирования вам необходимо оценить вашу компанию, чтобы определить, сколько акций инвесторы получат за свои деньги. В случае конвертируемого долга это обсуждение откладывается на более позднее время.
• Вторая причина, связанная с первой, заключается в том, что, поскольку вы откладываете обсуждение оценки, вы обычно заключаете более выгодную сделку и отдаете меньше акций. Когда вы начинаете свой бизнес, очень сложно определить стоимость компании.

Когда вы рано отдаете акции в обмен на деньги, вы никогда не можете быть уверены, что получаете хорошую сделку, т.к. в любом случае вам нужны средства. Но в будущем, когда вы увидите, насколько успешна ваша компания, и у вас будут все средства, необходимые для правильной оценки компании, вы получите окончательный ответ на вопрос, была ли это выгодная сделка или нет.